Banc Sabadell ha millorat aquest dimecres la seva valoració sobre Bayer perquè considera que el valor ofereix una "nova oportunitat" després de la decisió del Tribunal Suprem dels Estats Units de revisar el cas Durnell, un moviment que obre la porta a una possible reducció del risc legal vinculat al glifosat.
- 34,78€
- 0,23%
Encara que la sentència definitiva no es coneixerà fins al juny del 2026, aquest pas ja ha afavorit un notable canvi en la percepció del mercat, amb l'acció rebotant més d'un 100% a l'últim any. No obstant això, l'entitat adverteix que la sostenibilitat de la pujada dependrà de l'execució de l'equip gestor.
En concret, els analistes assenyalen tres factors clau: la disciplina operativa en CropScience (la divisió agrícola, centrada en llavors i pesticides), la gestió del denominat 'patent cliff' en el negoci farmacèutic (la pèrdua d'ingressos quan expiren les patents de medicaments clau i entren els genèrics) i una definició més clara del paper estratègic de Consumer Health (el negoci de productes de salut sense recepta, com a vitamines o analgèsics).
Sabadell ha elevat el preu objectiu fins als 55 euros per acció, la qual cosa suposa un increment del 66% respecte a la seva valoració anterior i atorga al valor un potencial addicional d'al voltant del 19%. Al mateix temps, ha reiterat el seu consell de sobreponderar.
La revisió es recolza principalment en l'expectativa de menors indemnitzacions relacionades amb el litigi del glifosat, un escenari que permet aplicar una taxa de descompte menys exigent en la valoració.
Malgrat al fort rebot borsari recent, la companyia considera que encara existeix recorregut si la companyia aconsegueix avançar en les seves prioritats operatives i reduir la incertesa jurídica que ha pesat sobre el valor als últims anys.