Consultorio de análisis técnico: Ibex 35, Repsol, Mapfre, Ence, petróleo y tres títulos más

Buenos días José María. Sigo con asiduidad sus comentarios técnicos y análisis siempre con atención, ya que soy un pequeño inversor. En concreto, me posicioné, pensando en largos, en Ence a un precio de 8,25 euros. Viendo la tendencia que ha adquirido dicho valor últimamente, me gustaría que lo analizara para saber si puede mantener todavía recorrido al alza. Muchas gracias, un saludo.

Estimado inversor, buenas tardes. Hay que reconocer que la corrección en Ence está siendo muy violenta. Pero no nos engañemos, casi todas las grandes correcciones de los últimos tiempos se están cebando con las ‘small caps’ y, sobre todo, con las que mejor lo han hecho en los últimos años. Y Ence ha sido una compañía que no parado de subir, casi sin descanso, desde octubre de 2016. Pasando en este tiempo desde los 1,7 hasta los nueves euros (que se dice pronto). Por lo tanto, el movimiento es sectorial y a nivel mundial. Dicho esto, la zona de mínimos de la semana pasada (5,3) parece, a priori, un soporte interesante. Ya que se trata de un ajuste/retroceso del 50% de toda la gran subida. Y por debajo de este tenemos la zona de los aprox. 4,50 euros, coincidiendo con un retroceso del 61,8% de Fibonacci. Pero por el momento estamos hablando de potenciales zonas de soporte, ya que a día de hoy no tenemos figura de vuelta alguna ni nada que nos confirme que hayamos visto el final de las caídas. Muchas gracias a usted, un saludo.

Hola José María. Después de la venta de Clarel, ¿crees que grupo DIA podría volver al nivel de los cuatro euros, como a principio de año? ¿O ya sería un milagro que llegara a los dos euros? ¡Muchas gracias! C.M.

Apreciado inversor, buenas tardes. A día de hoy no tiene sentido alguno plantearse ese escenario en DIA. Son muchas las noticias (ninguna positiva) que se han conocido acerca de la compañía y por ello cotiza como cotiza. Aunque este título dejó de gustarnos hace ya mucho tiempo (lea aquí el análisis). Ahora, simplemente estamos dejando la puerta abierta a que pueda experimentar algún rebote importante (o fase de reacción) dentro de la impecable tendencia bajista de fondo. Pero nada más. El gráfico no puede ser más bajista aun cuando es cierto que existe la posibilidad de que experimente un rebote en el corto plazo. Lea aquí el análisis que esta mañana hemos comentado acerca de la cotizada. Gracias a usted, un saludo.

Estimado D. José María. Tras las últimas caídas Repsol rebotó con fuerza, máxime tras la presentación de los excelentes resultados, pero de nuevo se nos ha caído. ¿Dónde hay una ventana de entrada al valor? ¿Me puede analizar el título, por favor? ¿Sigue en posición fuerte o ha cambiado con las últimas caídas de las bolsas y el petróleo? Puesto que la petrolera depende mucho de los precios del crudo, ¿cree que el petróleo podría volver a máximos de este año? Gracias. JJ.MC.

Estimado inversor, buenas tardes. En términos de medio y de largo plazo Repsol, por el momento, sigue siendo alcista. Pero reconozco que este se puede poner peligroso en los próximos días/semanas. Y es que lo que tenemos delante es un potencial ‘cabeza y hombros’ de importantes implicaciones bajistas que quedaría confirmado por debajo del soporte que presenta en los mínimos de octubre. Por no hablar también de la impecable directriz bajista a la que se ha enfrentado, sin éxito, en varias ocasiones en los últimos meses. Vamos a ver cómo se comporta la petrolera en la zona de soporte de los 14,69 euros. Pero si se perforara con holgura, se puede complicar su aspecto técnico. Y no, el petróleo tiene más pinta de continuar corrigiendo (rebotes aparte) que de recuperarse. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días José María. Me parece ver una cuña bajista (de implicaciones alcistas) en Covestro. ¿Qué puede decirme? ¿Hay algún tipo de figura de vuelta o se trata sólo de un rebote fortísimo fruto de la sobreventa extrema? Muchas gracias y felicidades por su gran trabajo. M.T.

Estimado inversor, buenas tardes. Por el momento sólo tenemos un rebote en Covestro. De hecho, el último rebote encaja a la perfección dentro de lo que puede ser un simple ‘pull back’ al canal bajista por el que se estuvo desplazando el título hasta octubre. Posteriormente perforó la base del mismo y se aceleraron las caídas. En términos de largo plazo, las caídas han corregido en torno al 61,8-66% de retroceso de toda la subida previa. Pero es cierto que no tenemos figura de vuelta alguna ni nada que nos invite a pensar que la corrección haya finalizado. Al menos no sin figura de vuelta alguna y, sobre todo, teniendo en cuenta que desde los máximos de enero (96) hasta el día de hoy tenemos impecables máximos y mínimos decrecientes, que no es otra cosa que la definición más simple de lo que es una tendencia bajista. Muy amable por sus palabras y gracias a usted, un saludo.

Buenas José María y enhorabuena por esa sección que intento no perderme nunca. ¿Cómo ve a Mapfre y a Cellnex para comprar ahora? Si me lanzo a la piscina, ¿dónde coloco el ‘stop loss’? ¿Qué objetivo les ve a medio/largo plazo? Saludos. P.E.

Apreciada inversora, buenas tardes. Mapfre está en un momento de mercado muy interesante, ya que está rebotando por enésima vez desde la zona de soporte que presenta en la base del amplio lateral por el que se viene desplazando el título desde hace algo más de un año. Luego, en la medida en que no perfore (en velas semanales) la zona de soporte de los 2,45 euros entendemos que la ecuación rentabilidad-riesgo es óptima. Siempre que, claro está, no perfore la base del lateral. Y objetivo de subida en la parte alta del mismo, por definición resistencia, en los 2,85 euros.

En cuanto a Cellnex, presenta un gráfico parecido al de Mapfre. Sólo que dentro de un gran lateral éste se estará acercando a la zona de resistencia que presenta en la parte alta de mismo. Mientras que Mapfre está rebotando desde soporte, Cellnex estaría girándose a la baja tras tocar la parte alta del mismo. Pero al fin y al cabo los dos títulos están encajados dentro de un amplio lateral. Por encima de los 23,86 euros Cellnex se colocaría en ‘subida libre’ absoluta. Muchas gracias caballero por sus palabras, un saludo.

Hola Sr. Rodríguez, buenos días. Simplemente, ¿cómo ve el Ibex de cara a enero? ¿Cree que tendremos rally de Navidad? Tengo acciones de Santander y de Telefónica y entiendo que si hay un rally será liderado por las dos compañías. Muchas gracias y saludos. A.H.

Estimado lector, buenas tardes. Evidentemente no lo sé. Pero siempre será más fácil que haya ‘rally’ tras las importantes caídas de los últimos meses. Aunque lo cierto es que, si este se produce, será más por la casualidad (timing) de que nos encontremos en fase de reacción (de ajuste) de las importantes caídas previas. Pero en mi opinión lo de menos es si hay o no rally. Lo importantes es si perderemos los mínimos de octubre para continuar cayendo o intentaremos construir un suelo de mercado en los mínimos de la semana pasada pensando en los próximos meses. Lo de menos es si las subidas, de haberlas, coinciden con la parte final de diciembre/principios de enero (que es a lo que se llama ‘rally’ de Navidad).

Dicho esto, el Ibex presenta siete máximos decrecientes impecables desde mayo, con sus respectivos mínimos decrecientes. Y así no se sube. Luego, para poder decir que quizá algo pueda estar cambiando necesitamos que al menos deje de construirnos máximos decrecientes: lo que significa saltar por encima de la resistencia de los 9.230 puntos. Y, sobre todo, de dejar atrás la resistencia que presenta en la directriz bajista, ahora en los 9.380 puntos. Mientras tanto, todo son rebotes dentro de una impecable tendencia bajista de fondo. Gracias a usted, un saludo.

Buenos días. Tengo acciones de Repsol y estoy algo nervioso por las caídas del petróleo en los últimos tiempos. ¿Cree que el suelo de la corrección anda cerca? ¿Diría vd. que la corrección actual entra de los parámetros normales, como le gusta decir? Muchas gracias por sus consejos y por todo lo que aprendemos con los gráficos que nos muestra. Saludos. A.B.

Apreciado inversor, buenas tardes. El petróleo se ha dejado una tercera parte de su valor desde los máximos de octubre. Y eso ya no es una corrección normal, no nos engañemos. Son ya siete las semanas consecutivas de caídas en el ‘oro negro’. Lo cierto es que a la vista del gráfico semanal cabe la posibilidad de que, al menos, asistamos a un rebote desde los niveles actuales. De hecho, la ‘cresta’ del impulso alcista previo se encontraba en los 58,40 dólares, por definición resistencia. Lo que coincide con los mínimos de la semana pasada. De manera que es fácil que desde aquí, al menos, construya un importante rebote. Y por debajo tenemos la zona de los 56-56,50 dólares, por donde pasa la MM200 semanal. Estar actuó como soporte a lo largo de 2013 y de 2014 y una vez se perforó se produjo el desplome que todos conocemos de la última gran crisis del petróleo. Vamos a ver si ahora ésta consiguiera actuar de soporte. Gracias a usted, un saludo.

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