Consultorio de análisis técnico: Acerinox, Sacyr, Endesa, Deoleo y seis títulos más bajo la lupa

Buenos días. Primero de todo agradecerle los interesantes análisis que realiza día a día y hacerle la siguiente consulta. Estoy invertido en Deoleo (en pérdidas) y Liberbank (en ganancias), desde hace un año y medio. Me gustaría saber qué se espera de la evolución de estos valores a medio plazo, para poder decidir si vendo, mantengo o invierto más capital en ellos. Un saludo. E.F.

Estimado lector, buenas tardes. Comenzando por Liberbank decirle que es un título muy interesante, pues se encuentra a las puertas de la importante zona de resistencia de los 0,80 euros. Es un título alcista y el movimiento lateral desde comienzos de 2014 formaría, a priori, parte de la consolidación (o ajuste) proporcional a las fuertes subidas previas. Hay títulos que corrigen en profundidad y otros que lo hacen consumiento tiempo y Liberbank parece decantarse más por la segunda de las formas. Incluso por encima de los 0,80 euros, con holgura y en velas semanales, tendríamos una interesante figura de vuelta en “doble suelo” con importantes implicaciones alcistas en el medio y largo plazo.

Respecto a Deoleo comentarle que a pesar de ser un título en el que yo no invertiría (no va con mi perfil) en las últimas semanas su aspecto ha mejorado bastante, sobre todo tras dejar atrás el movimiento lateral en el que se encontraba encajado el precio desde hace más de un año. Es más, incluso la superación de la resistencia de los 0,445 euros deja las puertas abiertas a la posibilidad de que haya confirmado figura de vuelta con objetivo mínimo de subida en los máximos de 2013 y de 2014 en los 0,515 euros. Muchas gracias por sus amables palabras y reciba un saludo.

Hola, me gustaría que analizara Acerinox. Entiendo que hubo una oportunidad de compra en torno a los 13 euros. Ahora se mueve en torno a los 13,80 euros que fue soporte a primeros de marzo y ahora puede ser resistencia. ¿Es buen momento de compra tras la superación de ese soporte? Muchas gracias y un saludo. V.L.

Apreciado lector, buenas tardes. El gráfico diario de Acerinox no me dice mucho aunque sí el chart semanal. En velas semanales da la sensación de que el título ha encontrado soporte en la zona de los 12,87 euros coincidiendo con la que fue la directriz bajista meses atrás, antes resistencia y ahora soporte. Además, el título continúa cotizando sin muchos problemas por encima de la directriz alcista de largo plazo. No me desagrada este título siempre y cuando continúe cotizando por encima del soporte de los 12,87 euros. En cuanto a las resistencias Acerinox presenta la primera de ellas en el entorno de los 14,38 euros y por encima del gap bajista de los 15 euros. Gracias a usted y un saludo.

Buenos días. Le agradecería que me diera su opinión sobre la evolución en el corto plazo de la cotización del Euro/Dólar. Muchas gracias. M.L.

En el muy corto plazo el Euro/Dólar presenta resistencias en los máximos de la semana pasada (1,13920) y por encima los máximos de febrero en los 1,15340. Por abajo, por el lado de los soportes tenemos el rango de los 1,10520-1,10640. Aun así le adjunto el gráfico mensual del Euro/Dólar para que observe cómo el precio ha rebotado, al tick, desde la base del canal bajista (por definición soporte) de los últimos años. Y ahora le tenemos rebotando desde la base del mismo coincidiendo con la directriz alcista primaria. Un rebote hacia la zona de los 1,18 se correspondería con un ajuste del 38,2% mientras que una corrección del 50% de toda la caída le acercaría a niveles de precio cercanos a los 1,2210-1,2220. Por debajo de los mínimos anuales en los 1,04610 sí que tendríamos una clarísima señal de debilidad en la “moneda única” pero por el momento el rebote podría prolongarse a lo largo de las próximas semanas. Gracias a usted y buenas tardes.

Buen día, ya sé que sólo toca el tema de valores en concreto. Pero podría decirme ¿cómo ve la evolución de la bolsa estadounidense? ¿Subirán? ¿Ha llegado a su tope? Gracias. J.

Apreciado lector, buenas tardes. Para nada, nosotros analizamos lo que nos preguntan. Pero es cierto que la mayoría de los inversores tienden a preguntar sólo por acciones y en muchas casos repitiendo muchos de los títulos. Nos limitamos a lo que nos preguntan. Llevo escuchando por parte de muchos analistas, desde hace años, eso de que “Wall Street ha hecho techo y ya no podía subir más” por tantas y tantas razones que no voy a enumerar ahora. Y al final el precio siempre les ha llevado la contraria marcando, año tras año, nuevos máximos históricos. Se podría decir que desde finales de noviembre los índices estadounidenses se están desplazando lateralmente pero a día de hoy no hay nada que nos indique que no puedan atacar los máximos anuales e históricos en cualquier momento. De hecho tenemos al Dow Jones y al S&P 500 a poco más de los máximos anuales (2.125 para el caso del S&P 500 y los 18.288 puntos para el caso del Dow Jones). Por lo tanto a día de hoy lo único que podemos decir es que la tendencia primaria, la tendencia de fondo, sigue siendo alcista. Y, por lo tanto, no tiene sentido querer jugar a ver techos de mercado. Muchos de los que han jugado a adelantarse al mercaso han terminado perdiéndose gran parte de las fuertes subidas de los últimos años. Gracias a usted y buenas tardes.

Hola José María. Quisiera sus análisis sobre dos valores europeos, concretamente BNP Paribas y Deutsche Bank así como el posible nivel de entrada. Gracias y un saludo. P.U.

Estimado lector, buenas tardes. BNP Paribas, la primera entidad financiera gala, presenta una clara tendencia alcista. A mediados/finales de marzo confirmó una interesante figura en “doble suelo” lanzando así la cotización a las proximidades de los 60 euros. En las últimas semanas le tenemos, a priori, consolidando las fuertes subidas previas. Se diría que en la medida en que no se perfore el soporte que presenta en el último mínimo creciente, ahora en los 54,83 euros, no tendremos ninguna señal de debilidad dentro de la actual serie de precios. La perforación de este soporte dejaría las puertas abiertas a un escenario correctivo hacia la zona de soporte de los 52-52,20 euros. A día de hoy y a pesar de la lateralidad de las últimas semanas lo cierto es que todo hace pensar que, más pronto que tarde, ponga a prueba la resistencia de los 59,69 euros y por encima tendría el camino despejado hasta los máximos de 2014 en los 61,82 euros.

Por otro lado Deutsche Bank dista mucho de presentar una tendencia alcista tan clara como la que presentan la gran mayoría de los bancos de nuestro país. Si cogemos un gráfico de largo plazo podríamos decir, y siendo optimistas, que en el mejor de los casos la entidad germana presentaría una tendencia “lateral”. Ahora bien, en el muy corto plazo podemos observar una clara zona de soporte en los mínimos de la semana pasada, coincidiendo además con los máximos de septiembre (antes resistencia). Podríamos hablar de una corrección, o ajuste, del 50% del tramo alcista que llevó a la cotización desde los poco más de 23 euros hasta los 33,40 euros. Como potenciales niveles de entrada tenemos el soporte que presenta en los máximos de la semana pasada (27,91 euros) y por debajo la zona de los aproximadamente 27-27,15 euros (ajuste del 61,8%). A día de hoy cabría apostar más por un desenlace alcista que por dar continuidad a las fuertes caídas de semanas atrás. Gracias a usted y buenas tardes.

Hola José María llevaba varias semanas escuchando que si Endesa llegaba a los 18,30 euros estaría en subida libre pero ha llegado a los 18,98 euros y está en caída libre. Si pudiera aconsejarme, no sé qué le pasa a los títulos de Endesa e incluso a pesar de los buenos resultados publicados. Un saludo. PB.TB.

Apreciado lector, buenas tardes. Vayamos por partes. ¿Cómo que Endesa está en “caída libre”? Nada más lejos de la realidad. Endesa es un título que está en “subida libre” relativa. Tome un gráfico de largo plazo y dígame dónde ve usted que Endesa está en caída libre. Le invito, si tiene la posibilidad, a que observe el gráfico en velas semanales y dígame dónde ve usted que este título presenta un mal aspecto técnico. Si usted ha incurrido en pérdidas en un título tan alcista como éste no es culpa de Endesa, es culpa suya por haber llegado muy tarde al mercado. Este es el típico caso que me gusta comentar acerca de entrar a destiempo. Hay muchos títulos del mercado como por ejemplo Grifols, Inditex, Telefónica, Amadeus, ACS, etcétera que presentan una impecable tendencia alcista de fondo y aun cuando pudiera corregir con fuerza no dejarían de ser alcistas en términos de medio y largo plazo.

Dicho esto en el corto plazo lo que tenemos delante es un “latigazo” bajista seguido de un estrecho lateral, y aun así no descarto que la corrección no haya terminado todavía. De hecho podría corregir hacia la zona de los 15,50-16 euros y aun así tan sólo estaría ajustando el último tramo alcista, el que ha llevado al precio a subir por encima del 40% desde finales de noviembre. Es importante que entienda que un título puede ser muy alcista y corregir con cierta fortaleza. Al fin y al cabo una tendencia alcista es aquella que se caracteriza por construir mínimos y máximos crecientes. Y Endesa parece estar buscando ese nuevo mínimo desde el que construir el siguiente movimiento alcista. Un saludo.

Hola, muy buenos días, ¿Me podría analizar Colonial y Sacyr? ¿Podría este último estar terminando un “abc” correctivo? Muchísimas gracias por el consultorio, a mí personalmente me ayuda un montón. Un saludo. S.M.

Buenas tardes. Puede leer aquí el análisis técnico sobre Colonial que comentamos el lunes en el Consultorio y que a día de hoy sigue vigente. Y aquí puede leer el análisis sobre Sacyr que comentábamos a primera hora de la mañana de hoy.

(Gráfico de Inmobiliaria Colonial)

(Gráfico de Sacyr)

Bolsamanía

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