Banco Santander va obtenir un benefici atribuït de 6.833 milions d'euros al primer semestre del 2025, un 13% més que el mateix període de l'any anterior. Es tracta del millor primer semestre de la seva història, impulsat per un marge d'interessos "sòlid", uns ingressos per comissions "rècord", i costos i provisions menors, segons ha informat l'entitat aquest dimecres. Només el segon trimestre, el benefici va ser de 3.431 milions d'euros (+7%), fet que marca un cinquè rècord trimestral consecutiu.
- 11,80€
- -0,69%
Segons ha notificat Santander a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV), els ingressos del primer semestre del 2025 es van mantenir estables als 31.010 milions d'euros (+5% en euros constants), "en bon camí per a aconseguir l'objectiu per a l'any".
Dins d'ells, els ingressos per comissions van arribar a un nou màxim històric de 6.684 milions d'euros (+3% o +9% en euros constants), impulsats per una major activitat i el creixement de clients, i van compensar una lleugera caiguda del marge d'interessos (-3%, però +4% en euros constants sense Argentina), que "es va mantenir sòlid malgrat un entorn menys favorable".
RESULTATS
El retorn sobre el capital tangible (ROTE) de l'entitat es va situar al 16% post-AT1 (0,9 punts percentuals més), amb un benefici per acció (BPA) de 0,43 euros (un 19% més) i un valor comptable tangible (TNAV) per acció de 5,50 euros al tancament del primer semestre de 2025. Si s'hi inclouen els dividends en efectiu amb càrrec als resultats del 2024 pagats als novembre passat i maig, la creació total de valor (TNAV més dividend en efectiu per acció) va augmentar un 16%.
Durant el primer semestre del 2025, els recursos de clients (dipòsits més fons d'inversió) van créixer un 6% en euros constants, fins als 1,207 bilions d'euros, amb un augment dels dipòsits del 4% i dels fons d'inversió del 17% en euros constants.
Els préstecs van augmentar un 1% en euros constants, fins a un bilió d'euros, ja que el creixement a les àrees de Consumer, Wealth i Payments va compensar una disminució dels volums en CIB (banca corporativa i d'inversió) i una lleugera caiguda en Retail a causa de menors volums en pimes i empreses,.
"El juny del 2025, els recursos de la clientela (incloent-hi Polònia) mantenen una estructura diversificada entre els diferents mercats on el grup opera, amb presència en diferents països d'Europa (que representen el 70% dels recursos de la clientela del Grup), Llatinoamèrica (22%) i els EUA (8%)", detalla el banc. El pes dels comptes a la vista sobre el total dels recursos de la clientela és del 56%, el de termini és del 24% i el dels fons d'inversió del 20%.
La ràtio d'eficiència va millorar fins al 41,5%. Segons Santander, això és conseqüència de l'efecte de la transformació del grup (ONE Transformation), que afavoreix un major palanquejament operatiu "amb millors dinàmiques de negoci i estructures més àgils i senzilles".
D'igual mode, les dotacions van baixar (-1%) i la qualitat creditícia va millorar, la qual cosa per a l'entitat "demostra la fortalesa del balanç diversificat del grup i el seu focus en la gestió activa del risc".
El cost del risc es va reduir en set punts bàsics, fins a l'1,14%, en línia amb l'objectiu per al 2025. Retail i Consumer, que representen entorn del 80% de les provisions del grup, van millorar fins al 0,89% i el 2,09%, respectivament, mentre que la ràtio de morositat del grup també va millorar, fins al 2,91% (-11 punts bàsics), el nivell més baix en més de 15 anys.
Així mateix, la ràtio de capital CET1 va augmentar fins al 13%, 0,1 punts percentuals més al trimestre i es manté a la part alta del rang operatiu del 12-13% després d'aconseguir l'objectiu per a l'any abans del que es preveia. Aquest augment es deu a la forta generació orgànica de capital, que va compensar amb escreix les deduccions per la remuneració prevista al accionista i altres càrrecs.
NEGOCIS
El benefici atribuït de Retail & Commercial Banking va créixer un 14%, fins als 3.687 milions d'euros (50% del total), gràcies a la bona evolució dels ingressos, recolzat per un "sòlid" creixement dels ingressos per comissions (+8%) i un major marge d'interessos a la majoria dels mercats.
El nombre total de clients va augmentar en set milions, la ràtio d'eficiència es va mantenir al 39,4% i el cost del risc va ser de 0,89%. El banc també ha notificat un augment de les vendes digitals (+16%).
Digital Consumer Bank va registrar un benefici atribuït de 1.042 milions d'euros (20% del total), un 1% menys. Segons Santander, el creixement del marge d'interessos i les menors dotacions van donar lloc a un creixement de l'11% del benefici abans d'impostos que no es va reflectir en el benefici atribuït per l'impacte dels menors avantatges fiscals després de la baixada de la demanda de vehicles elèctrics als Estats Units. La ràtio d'eficiència es va situar al 41,5% i el cost de risc va millorar fins al 2,09%.
Per contra, CIB va registrar un benefici atribuït rècord de 1.534 milions d'euros (+15%, 14% del total) gràcies a uns ingressos "històrics" de 4.354 milions d'euros (+9%), i ingressos per comissions també a màxims. L'activitat va ser especialment forta a Global Markets, impulsada per un "excel·lent" inici d'any, durant el qual s'ha augmentat la quota de mercat "en un entorn més exigent".
Al seu torn, Wealth Management & Insurance, que inclou els negocis de banca privada, gestió d'actius i assegurances del grup, va incrementar el seu benefici atribuït un 24%, fins als 948 milions d'euros (7% del total), amb creixement d'ingressos en totes les línies de negoci.
"Els actius sota gestió van aconseguir nous màxims històrics amb 514.000 milions d'euros (+11%), gràcies a unes sòlides dinàmiques comercials, tant en Banca Privada (+8% en nombre de clients) com a Santander Asset Management (+13% en actius sota gestió), i al comportament positiu dels mercats", detalla Santander.
Payments, la unitat de pagaments de Santander, va generar un benefici atribuït de 335 milions d'euros (9% del total) entre gener i juny, un 47% més "fins i tot excloent-ne els càrrecs del segon trimestre de 2024 per la discontinuació d'algunes plataformes a Alemanya i Llatinoamèrica". Aquest resultat es va veure impulsat per un creixement d'ingressos de doble dígit recolzat per una major activitat.
En PagoNxt, el volum total de pagaments (TPV) de Getnet va créixer un 15% i el nombre de transaccions, un 7%. En Cards, la facturació va augmentar un 9% i les transaccions un 6%. L'entitat ha indicat que l'increment d'activitat tant en PagoNxt com en Cards està permetent "avançar en les prioritats estratègiques clau" de Santander, centrades en el desenvolupament d'economies d'escala mitjançant plataformes globals. El cost per transacció en PagoNxt va millorar un 21% durant els últims dotze mesos, des dels 3,7 fins als 2,9 cèntims d'euro.
PERSPECTIVES
De cara al futur, Santander preveu un creixement "estable" en les economies avançades i de prop d'un 3% als mercats emergents. A més, destaca que la mora es troba "en el seu millor nivell en més de 15 anys" gràcies a "la bona gestió del risc" i a unes taxes de desocupació "històricament baixes" en la majoria dels mercats on opera l'entitat càntabra.
El banc també continua avançant en l'execució de les seves prioritats estratègiques. Per exemple, mitjançant la venda del 49% de Santander Polònia i l'adquisició de TSB, la filial britànica de Santander. Segons Santander, la primera operació li permet simplificar el grup i aflorar valor a "2,2 vegades el seu valor comptable tangible", mentre que la segona reforça la seva presència "en un mercat d'alta qualitat i baix risc". També espera que generi un retorn sobre el capital invertit "superior al 20%" i acceleri el creixement del RoTE "fins al 16%" per a 2028.
Per tot això, Santander considera que està en posició de complir tots els seus objectius financers per al 2025: uns ingressos d'entorn dels 62.000 milions d'euros, creixement d'ingressos per comissions a un dígit mig-alt en euros constants, reducció de la base de costos en euros, cost del risc d'entorn de l'1,15%, ràtio CET1 del 13% (rang operatiu del 12-13%), i un ROTE d'aproximadament el 16,5% post-AT1.
"En un entorn geopolític que continua volàtil, anem pel bon camí de complir tots els nostres objectius per a l'any i confiem que la nostra trajectòria juntament amb la diversificació geogràfica i per negocis ens permetran generar valor per sobre dels nostres competidors", ha afirmat Ana Botín, presidenta de Banc Santander.
RECOMPRA D'ACCIONS
Paral·lelament, l'entitat ha anunciat una nova recompra d'accions per valor d'aproximadament 1.700 milions d'euros. Aquest import ronda el 25% del benefici del grup al primer semestre del 2025.
L'objectiu d'aquest programa és reduir el capital social del banc mitjançant l'amortització de les accions adquirides durant el programa. Començarà el 31 de juliol i acabarà, com a molt tard, el 3 de gener del 2026.
El nombre màxim d'accions a adquirir dependrà del preu mitjà al qual tinguin lloc les compres, però no excedirà d'1.373.961.787 accions. "Assumint que el preu mitjà de compra d'accions en execució del programa anés de 7,551 euros (preu de tancament del 28 de juliol), el nombre màxim d'accions que s'adquiririen seria de 225.165.563 (a prop de l'1,51% del capital social del banc)", ha assenyalat Santander en un escrit remès a la CNMV.
El banc no podrà adquirir accions a un preu superior al més elevat al preu de l'última operació independent, o l'oferta independent més alta d'aquest moment al centre de negociació on s'efectuï la compra. A més, Santander no podrà comprar en qualsevol dia de negociació més del 25% del volum diari mitjà de les accions del banc al centre de negociació on s'efectuï la compra.
L'entitat ja ha obtingut l'autorització reguladora, de manera que aquest programa de recompra d'accions començarà a executar-se demà.
S'espera que la decisió sobre el pagament del dividend a compte en efectiu amb càrrec als resultats de 2025 se sotmeti a l'aprovació del Consell del pròxim 30 de setembre. La implementació de la resta de la política de remuneració a l'accionista per al 2025 està subjecta a les decisions i aprovacions corporatives i reguladores que puguin resultar d'aplicació.
El 2 de maig, el banc va pagar un dividend final en efectiu d'11 cèntims d'euro per acció amb càrrec als resultats del 2024, cosa suposa un dividend total en efectiu amb càrrec al 2024 de 21 cèntims d'euro per acció, un increment del 19%. Aquesta remuneració es va complementar amb dos programes de recompra d'accions amb càrrec al 2024, per un import total d'uns 3.100 milions d'euros. El banc ha recomprat el 14% de les seves accions en circulació des de novembre del 2021. Amb això, la remuneració total a l'accionista amb càrrec als resultats del 2024 va ser d'aproximadament 6.300 milions d'euros.