La creació d'un 'banc dolent' de la zona euro sembla que continua sent una de les possibles alternatives que el Banc Central Europeu (BCE) contempla en cas d'un hipotètic empitjorament de la crisi de la Covid-19 que provoqués una deterioració substancial del valor dels actius de la banca, segons opina l'agència Moody's, en vista d'uns comentaris recents sobre aquest tema per part d'Andrea Enria, president del Consell de supervisió del banc central i publicats per la institució al seu últim Informe d'Estabilitat Financera.
Noticia relacionada
Enria, en una carta remesa al parlamentari alemany Frank Schaffle, expressava el 25 de maig la seva opinió personal favorable al concepte d'una agència europea de gestió d'actius, equivalent a un 'banc dolent', en cas d'una deterioració significativa dels actius del sistema per la crisi de la Covid-19, mentre que, a seu últim Informe d'Estabilitat Financera, el BCE esmentava la utilitat d'aquesta mena d'instruments a l'hora d'abordar un augment de la morositat i els préstecs improductius.
"L'opció d'un 'banc dolent' seria positiva per al crèdit dels bancs europeus, perquè implicaria algun grau de suport governamental on fos necessari, la qual cosa ajudaria les entitats a protegir la seva solvència i probablement a evitar fallides", assenyalen els analistes de Moody's.
No obstant això, des de la qualificadora de riscos recorden que aquest projecte, que ha sobrevolat des de fa mesos el panorama de l'eurozona, s'enfronta a obstacles, tant legals com polítics.
"Pensem que Enria i l'Informe d'Estabilitat Financera suggereixen que el BCE s'està preparant per a un escenari en el qual les recents mesures per protegir el capital CET1 dels bancs, com la suspensió de dividends i operar per sota d'alguns llindars de capital i liquiditat establerts, no fossin suficients i es necessitessin mesures més fortes, com ara l'establiment d'un banc dolent", assenyala l'agència.
En aquest sentit, des de Moody's apunten que les recents mesures aprovades pel BCE com a supervisor dels bancs europeus resulten eficients i eficaços, sempre que els bancs de la UE només hagin d'enfrontar-se a una contracció econòmica de curta durada que no es converteixi en una crisi total amb un fort augment dels préstecs improductius, la qual cosa afebliria en gran manera la seva solvència i comprometria la seva capacitat d'ajudar l'economia real.
"Atès que les probabilitats d'un escenari tan advers no són nul·les, el BCE sembla estar explorant totes les opcions amb anticipació al desenvolupament potencial dels NPL", opina l'agència.
Moody's recorda que el 2017, sent encara president de l'Autoritat Bancària Europea (EBA), Andrea Enria va advocar per articular un marc per a l'establiment d'una entitat de gestió d'actius a Europa que permetria a cada país de la UE comprar actius en dificultats de tots els bancs que reportessin índexs de morositat per sobre d'un cert llindar sense que impliqués la mutualització del deute entre països.
El mes d'abril passat, 'Financial Times' informava que alts funcionaris del BCE havien mantingut contactes amb els seus homòlegs a Brussel·les amb l'objectiu d'establir un 'banc dolent' de la zona euro que permetés alliberar els balanços dels bancs de la regió de milers de milions en crèdits tòxics que les entitats encara acumulen des de la crisi financera de 2008 en previsió de l'impacte que la pandèmia de coronavirus tindrà al sector.
Llavors, la idea del BCE hauria estat rebutjada pels representants de la Comissió, els qui haurien defensat que existeixen maneres millors d'abordar el problema dels crèdits tòxics, encara que les fonts consultades pel rotatiu van advertir que no es descartava que més endavant poguessin reprendre's les converses sobre aquest tema.
Al final de 2019, el volum de préstecs no productius (NPL) dels 121 majors bancs de la zona euro rondava els 506.000 milions d'euros, al voltant del 3,2% dels balanços, la qual cosa representa pràcticament la meitat que fa quatre anys, encara que els bancs grecs, xipriotes, portuguesos i italians encara registraven ràtios de NPL superiors al 6%.
