Els analistes consideren que els resultats dels nou primers mesos de l'any que Iberdrola ha publicat aquest dimecres (el benefici net millora un 29% durant el període, fins als 3.104 milions; l'EBITDA puja un 17%, fins als 9.529 milions) han estat "bons", i "han batut lleugerament les estimacions del consens".
- 12,32€
- -0,36%
Segons explica Bankinter, les xifres han estat afavorides per la positiva evolució de la divisió de xarxes, la nova capacitat en renovables i l'impacte favorable dels tipus de canvi.
Bankinter subratlla que l'evolució de les divises de referència principals ha tingut un impacte positiu en resultats (6% de l'EBITDA i 2% en benefici net atribuïble). El dòlar s'ha apreciat un 12% durant el període; el real brasiler, un 16,7%; i la lliura, un 2,2%.
Ángel Pérez, analista de Renta 4, fa referència a la positiva evolució en totes les geografies excepte a Espanya, tal com ha subratllat la pròpia companyia, amb una caiguda del benefici net al nostre país del 14%. Pérez remarca l'important creixement de l'EBITDA, alineat amb les expectatives de Renta 4.
"Destaquen la base d'actius regulats més gran, millors tarifes i inflació al Brasil, més capacitat renovable instal·lada i més eolicitat, malgrat la menor producció hidroelèctrica, l'evolució del tipus de canvi en els costos i l'efecte negatiu dels elevats preus majoristes al Regne Unit, recollint extraordinaris positius a les xarxes dels Estats Units i en producció i clients, i a Espanya un efecte negatiu per una decisió judicial i una ordre reguladora sobre determinats actius", descriu aquest analista.
L'equip gestor d'Iberdrola ha reiterat les guies de BNA (benefici net atribuïble) per al 2022, que suposa un creixement entre el 8% i el 13%.
"La normalització en els factors de càrrega, les noves inversions en xarxes i renovables i l'impacte favorable dels tipus de canvi permetran continuar millorant el BNA del grup. Mantenim la recomanació de compra. Iberdrola és un valor que ens agrada amb una perspectiva de mitjà/llarg termini. El grup és un guanyador en el procés de més electrificació i ràpida descarbonització a la qual s'enfronta el nou model energètic”, apunten des de Bankinter. El banc destaca el posicionament d'Iberdrola en renovables i en xarxes, la diversificació geogràfica i "una sòlida estructura financera", que li permet capturar les oportunitats al nou escenari de transició energètica.
"A més, Iberdrola manté el focus en la retribució a l'accionista amb un creixement en dividend per acció durant el període 2021-25 superior al 5%. La rendibilitat per dividend als preus actuals és del 4,7% per al 2022", conclou Bankinter.
