L'IBEX conquereix els 13.500 punts i renova màxims anuals amb la mirada sobre la Fed

En primer lloc, els bancs. Pedro Sánchez ha anunciat l'obertura d'una "consulta pública" sobre l'OPA de BBVA a Sabadell després que la setmana passada la CNMC donés el vistiplau a l'operació. Totes dues entitats han pujat a la borsa. Així mateix, Santander ha comunicat la venda del 49% de la filial polonesa per 6.800 milions, amb una plusvàlua de 2.000 milions. El banc ha cotitzat en positiu. També s'ha parlat de Telefónica. Segons El Confidencial, el seu president, Marc Murtra, estudia un ajustament de 4.000 persones amb el vistiplau del Govern. L'operadora ha finalitzat amb caigudes moderades.

Així, dins del selectiu, els millors títols de l'índex espanyol han estat Solaria, Acciona Energía i Unicaja, mentre que cap no ha destacat especialment pel costat de les caigudes. La sensació ha estat de calma a tot Europa, ja que avui ha tancat el mercat britànic per festiu, i això ha reduït l'operativa.

Cal recordar que l'IBEX va acabar divendres amb pujades de l'1,20% i, a l'acumulat setmanal, va sumar un 0,6%. Això, en un context general de mercat favorable per un acostament comercial entre els EUA i la Xina.

A Wall Street, els índexs novaiorquesos van pujar divendres i van finalitzar amb un còmput setmanal proper al +3% després d'unes jornades marcades pels resultats de Microsoft, Meta, Apple i Amazon. En concret, el Dow Jones va sumar un 3%, mentre que l'S&P 500 es va revalorar un 2,92% i el Nasdaq va guanyar un 3,42%.

CAIGUDES DEL PETROLI DESPRÉS DE L'OPEP+

La setmana comença amb altres aspectes rellevants. En primer lloc, les caigudes del petroli (que ara es moderen) després que l'OPEP+ anunciés aquest cap de setmana que accelerarà la restauració de la producció en 411.000 barrils diaris, cosa que eleva l'augment total per a abril, maig i juny a gairebé 1 milió de barrils per dia (mbpd), a prop de la meitat dels 2 2022. Des de llavors, els països de l'OPEP han estat operant amb quotes per limitar la producció i així donar suport als preus. La idea era estabilitzar el preu del cru a prop —o idealment per sobre— dels 80 dòlars per barril.

"Recordem que l'Aràbia Saudita ha estat el que més esforç ha fet, arribant a reduir la seva producció en fins a 1 mbpd addicionals, mentre que països com el Kazakhstan i l'Iraq han estat acusats repetidament de no complir del tot els seus compromisos. La setmana passada, l'Aràbia Saudita ja havia insinuat que alguna cosa gran s'acostava, en declarar que estava disposada a tolerar preus baixos del petroli per un període perllongat. Així que la notícia del cap de setmana no va ser una sorpresa total, encara que les raons darrere de la mesura segueixen sense estar clares”, escriu Ipek Ozkardeskaya, analista sènior de Swissquote Bank.

La versió oficial indica que el grup torna barrils al mercat perquè “els fonaments són sòlids i els inventaris estan baixos”. Tot i això, les expectatives de creixement global s'han deteriorat per una guerra comercial cada vegada més intensa entre els EUA i la resta del món, i l'augment de l'oferta només empitjora les preocupacions sobre un excés de petroli, indica l'experta.

"Així que la veritable raó n'ha de ser una altra. Alguns argumenten que Aràbia Saudita està castigant els membres de l'OPEP que van mostrar escassa cooperació. Altres apunten que Donald Trump vol preus més baixos del cru per afavorir la seva estratègia de producció 'Made in USA' i debilitar les finances russes, accelerant el final de la guerra.

Amb tot, els experts reconeixen que els preus més baixos del petroli ajuden a contenir la inflació, i això és bo per a Trump i els seus plans que la Reserva Federal (Fed) retalli tipus.

"Si la Casa Blanca pressiona, ells (OPEP+) escolten. El viatge de Trump a mitjans de maig a Aràbia Saudita, Unió dels Emirats Àrabs Units i Qatar estarà carregat d'acords comercials, i el preu del cru en serà un tema central. En aquest sentit, el president dels EUA s'ha convertit en un vot decisiu no oficial dins de l'OPEP+."

DE BUFFETT A LA FED

La setmana també comença amb la notícia del final d'una era, per la marxa de Warren Buffett, que, als 94 anys, ha anunciat que deixarà de ser CEO de Berkshire Hathaway a finals d'any. El seu successor, que ja s'havia designat el 2021, serà Greg Abel.

Més enllà de tot el que hem comentat, aquesta setmana seguirà marcada pels resultats empresarials i per la macro però, sobretot, per la decisió de tipus de la Reserva Federal (Fed). S'espera que Jerome Powell es mantingui ferm en la seva postura i no toqui els tipus, de manera que s'espera que Donald Trump torni a mostrar el seu descontentament per l'absència de la baixada que tant anhela.

A més, aquesta setmana hi ha decisió de tipus del Banc d'Anglaterra, que es prepara per anunciar una retallada de 25 punts bàsics enmig de la incertesa aranzelària.

"El rendiment del bo britànic a dos anys ha caigut més de 35 punts bàsics des del 2 d'abril, quan Trump va anunciar les seves impactants taxes aranzelàries. El Regne Unit enfronta només un aranzel del 10%, però n'hi ha prou per frenar-ne el creixement. No obstant, la fortalesa de la lliura esterlina i l'EE desinflacionària per a Europa i el Regne Unit (encara que només sigui per monedes més fortes i la redirecció de productes xinesos cap a Europa) donen al BoE i al BCE marge per retallar més del que ho farien en un altre escenari”, assenyala Ozkardeskaya.

Aquest dilluns, l'agenda inclogui poques referències. Atents al PMI i ISM serveis d'abril als EUA, que han mostrat una nova accelerada del sector per sumar el desè mes de creixement consecutiu.

ALTRES MERCATS

L'euro es canvia als 1,1331 dòlars (+0,32%). El petroli cau un 2,48% (barril Brent: 59,76 dòlars; barril WTI: 56,67 dòlars).

L'or puja un 2,36% (3.320 dòlars) i la plata suma un 0,68% (32,77 dòlars).

La rendibilitat del bo nord-americà a 10 anys repunta el 4,336%.

El bitcoin cotitza als 93.701 dòlars i l'ethereum, als 1.802 dòlars.