Logista cau amb ganes després de resultats, però Bankinter reitera la confiança en el valor

Ha notificat la cotitzada a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) que els seus guanys nets van minvar un 5,4% durant el període, i van caure fins als 151 milions d'euros des dels 160 milions aconseguits un any enrere. Tot i això, els ingressos es van incrementar un 3,5% (6.425 milions), amb notables repunts als mercats d'Iberia i Itàlia, que van compensar "sobradament" la caiguda de les vendes a França.

Això va permetre que el benefici d'explotació millorés fins als 174 milions enfront dels 168 milions de l'any previ. Els canvis en la valoració d'inventaris pels canvis en preus del tabac i variacions en els impostos especials durant el període a Espanya, França i Itàlia han tingut un impacte positiu estimat de 46 milions enfront dels 25 milions a l'exercici anterior.

Tot i això, els analistes de Bankinter reiteren la seva confiança en Logista. Així, l'entitat manté el consell de compra sobre les accions, les quals valoren en 30,1 euros. Aquesta xifra se situa lleugerament per sota dels darrers preus de tancament de Logista abans de presentar resultats. A més, Logista està inclosa a la Cartera Model d'Accions Espanyoles de l'entitat.

CONFIANÇA A MITJÀ TERMINI

Aquests analistes assenyalen que les xifres proporcionades per l'empresa de logística i transports són una mica mixtes, encara que se situen, majoritàriament, lleugerament per sobre del previst. Per a Bankinter, les xifres s'han vist afectades per l'evolució "una mica més moderada" del segment de Transports, que s'ha vist per la situació macro i la normalització dels tipus a Europa.

"És per això que rebaixen les guies per al conjunt de l'any i el benefici net ajustat es modera, encara que és una cosa esperada després de les baixades de tipus del BCE. Tot i així, la nostra visió sobre la companyia continua sent positiva a mitjà termini", afegeix l'entitat.

El banc taronja creu que aquest ajustament als ingressos financers era "lògic" en aquest context de baixades dels tipus d'interès, per això modificaran la línia de crèdit que disposa amb Imperial Brands per tenir més estables els seus fluxos financers. "D'altra banda, la feblesa del segment de Transports ja es coneixia des del trimestre anterior i és lògica en un context d'incertesa macro", afegeix la companyia espanyola.

Bankinter també espera que Logista segueixi anunciant més adquisicions o que continuï amb l'expansió del seu negoci farmacèutic o d'"última milla" a França o Itàlia, cosa que podria ser un catalitzador per a la companyia.

Al banc taronja també li agrada que mantingui el pla de diversificació del negoci i que es comprometi a distribuir en aquest exercici, com a mínim, un dividend de 2,09 euros per acció. Aquest import situaria la rendibilitat per dividend al 7%.