Deutsche Bank ha elevat lleugerament el preu objectiu d'Enagás fins als 16,50 euros per acció des dels 16,30 euros per títol previs, i ha reiterat la recomanació de mantenir abans de la publicació dels seus resultats del primer trimestre del 2026.
- 17,06€
- -0,58%
I de cara a aquesta cita amb el mercat, els analistes de l'entitat preveuen una caiguda dels beneficis, "reflex" de l'últim any de l'actual marc regulador. "Preveiem una disminució interanual del 9% en l'EBITDA fins als 150 milions d'euros (des dels 164 milions) i una caiguda del 15% en el benefici net fins als 55 milions d'euros (des dels 65 milions)".
En el cas del deute net, anticipen que hauria de mantenir-se bastant estable als 2.450 milions d'euros (en comparació amb els 2.360 milions del mateix període de l'exercici previ).
Amb tot, a Deutsche Bank han actualitzat el seu model "immediatament després" de les propostes reguladores de la Comissió Nacional dels Mercats i la Competència (CNMC) sobre la retribució de xarxes de gas per al període 2027-32, presentades al final de març.
"Ara ajustem finament les nostres estimacions, encara que en general es mantenen, amb canvis d'aproximadament l'1% o menys. Continuem preveient un augment dels beneficis el 2027, el primer any del nou període regulador, fins a 115 cèntims, amb un descens del benefici per acció (BPA) d'al voltant d'1 cèntim anual a partir de llavors".
A més, aquests estrategs indiquen que han posposat la inversió en hidrogen, "que ara s'espera que augmenti a partir del 2029, encara que continuem suposant que la contribució de l'hidrogen a les beneficis no es produirà, almenys, fins a principis de la dècada del 2030".