Deutsche Bank puja lleugerament el preu a Enagás abans dels seus resultats trimestrals
Preveuen una caiguda en els beneficis, "reflex" de l'últim any de l'actual marc regulador
Deutsche Bank ha elevat lleugerament el preu objectiu d'Enagás fins als 16,50 euros per acció des dels 16,30 euros per títol previs, i ha reiterat la recomanació de mantenir abans de la publicació dels seus resultats del primer trimestre del 2026.
I de cara a aquesta cita amb el mercat, els analistes de l'entitat preveuen una caiguda dels beneficis, "reflex" de l'últim any de l'actual marc regulador. "Preveiem una disminució interanual del 9% en l'EBITDA fins als 150 milions d'euros (des dels 164 milions) i una caiguda del 15% en el benefici net fins als 55 milions d'euros (des dels 65 milions)".
En el cas del deute net, anticipen que hauria de mantenir-se bastant estable als 2.450 milions d'euros (en comparació amb els 2.360 milions del mateix període de l'exercici previ).
Amb tot, a Deutsche Bank han actualitzat el seu model "immediatament després" de les propostes reguladores de la Comissió Nacional dels Mercats i la Competència (CNMC) sobre la retribució de xarxes de gas per al període 2027-32, presentades al final de març.
"Ara ajustem finament les nostres estimacions, encara que en general es mantenen, amb canvis d'aproximadament l'1% o menys. Continuem preveient un augment dels beneficis el 2027, el primer any del nou període regulador, fins a 115 cèntims, amb un descens del benefici per acció (BPA) d'al voltant d'1 cèntim anual a partir de llavors".
A més, aquests estrategs indiquen que han posposat la inversió en hidrogen, "que ara s'espera que augmenti a partir del 2029, encara que continuem suposant que la contribució de l'hidrogen a les beneficis no es produirà, almenys, fins a principis de la dècada del 2030".