Banc Sabadell és protagonista aquest dijous després de presentar els resultats del primer trimestre del 2025. Aquestes en són les primeres valoracions dels analistes.
- 3,13€
- -0,03%
"Els resultats han estat alineats amb les previsions en marge d'interessos i comissions netes. El marge brut supera les estimacions del consens en un 2%, recolzat per una lectura millor d'altres ingressos", expliquen els experts de Renta 4.
"Unes dotacions a provisions significativament inferiors al que s'esperava recolzen que el benefici net superi previsions", afegeixen.
"Per al 2025, l'entitat ha confirmat les guies, mentre millora la remuneració a l'accionista prevista per a aquest any fins als 1.300 milions (enfront dels 1.200 milions) i que representa el 10% de la capitalització borsària", destaquen.
En general, consideren que les xifres són "sòlides, alineades per complir les guies", i consideren postiu "la millora de la retribució i el bon comportament de TSB, que juntament amb l'evolució dels volums, recolza una millora del marge de clients del grup".
LA VALORACIÓ DE BANKINTER
Per la seva banda, els analistes de Bankinter afirmen que "Sabadell sorprèn positivament el primer trimestre i millora la remuneració per als accionistes".
Segons la seva valoració, el compte de resultats "s'ha vist afectat positivament per la periodificació de l'impost especial a la banca i el descens en el cost del risc (-29,2% en provisions)".
Segons la seva opinió, "el més important és que les xifres del primer trimestre del 2025 evolucionen positivament gràcies a l'activitat comercial a Espanya (+5,0% en inversió i recursos), amb millores de rendibilitat (RoTE Ordinari al 14,1%), unes mètriques de risc bones (morositat al 2,67%) i excés de capital (1,3%).
Finalment, afirmen que "Sabadell avança en la bona direcció per assolir els objectius del 2025 i, després d'aquestes xifres, augmenta la probabilitat que BBVA hagi de millorar l'equació de canvi i/o el pagament en cash perquè l'OPA segueixi endavant".
