La riqueza financiera neta de los hogares e instituciones sin fines de lucro al servicio de los hogares (ISFLSH) se situó en 2,087 billones de euros en diciembre de 2023, lo que supone un aumento del 9,3% respecto a un año antes. En porcentaje del PIB, los activos financieros netos representaron un 142,8%, una ratio 0,9 puntos porcentuales mayor a la de un año antes.
Así se refleja en las Cuentas Financieras de la Economía Española publicadas por el Banco de España.
Los activos financieros de los hogares e ISFLSH alcanzaron a finales de 2023 un importe total de 2,832 billones de euros, un 6% superior al registrado un año antes. Este aumento reflejó una revalorización de 119.800 millones de euros y una adquisición neta de activos financieros de 39.300 millones de euros en el año.
Por instrumentos financieros, la revalorización de activos se concentró en gran medida en las participaciones en el capital y en fondos de inversión. En la adquisición neta de activos destacó la inversión en participaciones en fondos de inversión y valores representativos de deuda, que fueron parcialmente compensadas con la reducción del instrumento efectivo y depósitos.
En relación con el PIB, los activos financieros de los hogares e ISFLSH representaron un 193,7% en el cuarto trimestre de 2023, 4,8 puntos porcentuales menos que un año antes, descenso que se explica exclusivamente por el incremento del PIB nominal.
En cuanto a la distribución por componentes al final del período, el grueso de los activos financieros de los hogares se mantuvo en efectivo y depósitos (el 38% del total), seguido de participaciones en el capital (30%), participaciones en fondos de inversión (15%) y seguros y fondos de pensiones (13%).
Las participaciones en fondos de inversión fue el instrumento que más incrementó su peso en los activos financieros de los hogares (en 1,1 puntos porcentuales con respecto a un año antes), debido a su revalorización, mientras que el peso del efectivo y los depósitos cayó 2,7 puntos porcentuales.
Por otro lado, la deuda consolidada de las empresas y de los hogares e ISFLSH alcanzó 1,632 billones de euros en el cuarto trimestre de 2023, dato inferior al registrado hace un año (-1,8%).
En términos del PIB, la ratio indica una moderación significativa del endeudamiento, alcanzándose un porcentaje no observado desde marzo de 2002, de un 111,6% (123,4% en el cuarto trimestre de 2022). Tanto las empresas como los hogares contribuyeron a ese descenso.
La deuda consolidada de las sociedades no financieras se redujo desde los 958.400 millones en el cuarto trimestre de 2022 a los 946.600 millones en diciembre de 2023. En términos del PIB, la ratio disminuyó desde el 71,2% en diciembre de 2022 hasta el 64,7% de finales de 2023, porcentaje no observado desde septiembre de 2002 (si se incluyese la deuda interempresarial, la ratio en diciembre de 2023 sería del 81,7%, frente al 92,2% de un año antes).
La deuda de los hogares e ISFLSH se redujo ligeramente, desde 703.600 millones en diciembre de 2022 a 685.400 millones en diciembre de 2023. La ratio sobre el PIB disminuyó hasta el 46,9% en 2023 (porcentaje no observado desde septiembre de 2001), desde el 52,3% de un año antes.
Esta evolución de la deuda consolidada de las empresas y de los hogares e ISFLSH se explica, principalmente, por los valores negativos de las operaciones netas acumuladas, mientras que los otros flujos experimentaron unos valores ligeramente positivos.
El importe de las operaciones netas acumuladas en 2023 fue -32.500 millones de euros, lo que supuso un -2,2% en términos del PIB. Las sociedades no financieras disminuyeron su deuda por las operaciones netas en 17.300 millones (-1,2% del PIB). Sin embargo, el efecto de los otros flujos, fundamentalmente por el alza de los precios de sus valores emitidos de renta fija compensó parcialmente las operaciones netas negativas. Por su parte, los hogares e ISFLSH redujeron su deuda por unas operaciones netas de -15.200 millones (-1% del PIB).
