Consultorio de análisis técnico: Banco Santander, Repsol, Europac, Quabit y cinco valores más bajo la lupa

Buenos días y muchas gracias por atendernos Sr. Rodríguez. Estaría muy agradecido si me pudiese analizar Under Armour (del mercado americano) y Banco Santander. Llevo unos días observando a la primera en velas semanales y mensuales, ¿cree al igual que yo, que se estaría formando un posible triangulo rectángulo alcista? Con respecto a Banco Santander, ¿cree que se puede apoyar en la zona de 4,80 euros antes de volver a subir? JA.B.

Estimado lector, buenas tardes. Empezando por la compañía de ropa deportiva Under Armour le diré que no termino de ver la figura que vd. me comenta. Sin embargo, y aun teniendo en cuenta que desconozco si está o no invertido y su precio de compra (de estar ya posicionado en el título) he de decirle que estamos ante uno de los títulos más alcistas del mercado americano en términos de medio y largo plazo. De alguna manera me recuerda a títulos españoles como Red Eléctrica o Enagás, en el sentido de que se encuentra en “fase de reacción” (o de ajuste proporcional a las alzas previas) pero siempre dentro de una clarísima tendencia alcista de fondo. De hecho podemos observar cómo le tenemos encajado dentro de un perfecto canal alcista desde mediados de 2011. Por lo tanto y en la medida en que el título no perfore la zona de soporte que presenta en el último mínimo de reacción ($63,23) no tendremos ninguna señal de debilidad en la actual serie de precios y por lo tanto lo normal es que intente reestructurarse de nuevo al alza en busca de los máximos históricos que marcó en 2015 en los $105,85. Eso sí, muy importante que respete el soporte de los mínimos de enero en los $63,23, donde colocaríamos el stop loss.

Y en cuanto a Banco Santander entiendo que se refiere al nivel de soporte, antes resistencia, de los 3,80 euros. En teoría no se puede descartar un apoyo a la nueva zona de soporte de los 3,80 euros, antes importante zona de resistencia. Con todo y con eso no me gusta nada el giro a la baja de este título, al igual que por ejemplo también lo podemos ver en Telefónica, tras rellenar (que no cerrar) el hueco bajista semanal que muchos de los grandes títulos del mercado dibujaban justo a principios de año. En el caso que nos ocupa, los 4,50 euros de Banco Santander, se trata de un hueco semanal y mensual. Gap que ha sido rellenado pero no cerrado y desde ahí se ha girado con fuerza a la baja. Por lo tanto se podría decir que las espadas siguen en alto, de manera que no se puede descartar una vuelta a los mínimos anuales en las próximas sesiones/semanas. Estaremos atentos al comportamiento del título desde la zona de soporte de los 3,80 euros. Muchas gracias a usted, un saludo.

Buenos días, D. José María. Hace tiempo que no vemos entre sus muy acertados análisis el correspondiente a Europac. ¿Sería tan amable de darnos sus impresiones sobre si el movimiento que está dibujando se puede considerar como figura de vuelta y hasta donde puede llegar? Gracias anticipadas y un saludo. IM.

Apreciado lector, buenas tardes. Ante todo he de reconocer que hacía tiempo que no miraba a esta compañía y lo cierto es que me ha sorprendido para bien. En su día, hace ya bastante tiempo, hablamos de una clara formación de vuelta en “doble suelo” en Europac con objetivo en los máximos históricos (la zona de los 6,40 euros). Pues bien, la proyección de subida no ha cambiado en absoluto al igual que la figura de vuelta sigue intacta. Simplemente, y entre medias, hemos asistido al típico “throw back” (no siempre lo hay) a la que fue la nueva zona de soporte, antes resistencia, de los 3,25-3,30 euros y desde ahí se ha reestructurado de nuevo al alza con la vista puesta en los máximos históricos que alcanzó en verano de 2007. Pocas veces encontraremos figuras tan claras y que funcionen con tanta precisión como ésta. Y por encima de los máximos históricos... subida libre absoluta. Gracias a usted, buenas tardes.

Buenos días José María. En vista del posible contrasplit, ampliación de capital y dividendo de los próximos días-meses en Quabit, ¿podías analizar el valor? Gracias. F.B.

Estimado lector, buenas tardes. Siento comunicarle que a pesar de todas las variables que vd. comenta Quabit sigue siendo a día de hoy de los valores más bajistas del mercado y con mucha diferencia. No se puede decir otra cosa de un subyacente que cotiza cerca de sus mínimos históricos (0,031 euros). Dicho esto y a la vista del gráfico semanal se puede ver cómo el último rebote encaja a la perfección dentro de lo que sería el típico “pull back” a la zona que en su momento actuó como soporte, ahora resistencia, de los mínimos de 2015 en los 0,046 euros (de hecho esta es ahora la primera de las resistencia de corto plazo). Y poco más puedo decirle de un título que aun cuando rebotara hacia la parte superior del canal bajista de los últimos dos años (ahora en los 0,097 euros) seguiría siendo bajista. Cuidado con la perforación de los mínimos históricos de 2012 porque le colocaría, por enésima vez, en “caída libre” absoluta. Resumiendo, Quabit es a día de hoy un título para ver desde la barrera y no tocar. Un saludo.

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Muy buenos días, me gustaría saber vuestra opinión sobre Repsol, Vocento, Nicolas Correa, Duro Felguera y Tubacex. ¡Muchas Gracias! JM.L.

Buenas tardes. Empezando por Repsol le diré que la corrección de las últimas semanas encaja dentro de los parámetros normales teniendo en cuenta que la cotización pasó de 8,50 hasta los 11 euros en poco más de una semana. Podría ser que simplemente intente realizar el típico throw back a la nueva zona de soporte, antes importante resistencia, de los 9,70 euros. Lo que no tendría mucho sentido en mi opinión si queremos seguir apostando por rebotes en los títulos de la petrolera es que el hueco alcista con el que superó resistencias (9,52 euros) se terminara cerrando. Por la misma y como se puede apreciar en el gráfico existe una zona de control muy clara en los 11 euros, que de ser superada debería acercar al título a los 12,30 euros de forma más o menos sencilla sin descartar incluso la zona de resistencia de los 12,86 euros (hueco bajista de la sesión del 24 de agosto).

En cuanto a Vocento, y como se puede deducir fácilmente del gráfico semanal el título sigue siendo bajista en términos de medio y largo plazo, lo que nos impedimento para que desde aquí pudiera tener lugar el inicio de un rebote hacia la zona de resistencia de los aproximadamente 2,10-2,12 euros (parte superior del canal bajista), eso sí siempre y cuando el precio no perfore el soporte que presenta en el último mínimo de reacción (en este caso mínimo decreciente), en los 1,11 euros. La perforación de los mínimos anuales dejaría las puertas abiertas a un escenario de continuidad bajista hacia los mínimos de 2013 en los 0,79 euros.

De Nicolas Correa podemos decir que el título se está desplazando lateralmente desde finales de 2013 hasta el día de hoy. Lateral que en teoría vendría a consolidar las importantísimas subidas del rally previo, que llevó a la cotización desde los 0,62 euros hasta los 2 euros casi sin descanso. Si tuviera que definir la tendencia actual de este titulo diría que se encuentra lateral. Eso sí, presenta un soporte muy claro en la zona de los 1,06 euros donde colocaríamos el stop loss para cualquier posición alcista para trading. O dicho con otras palabras, en la medida en que no perfore los 1,06 euros no le veo mayor peligro, es más, no descartaría la vuelta a la zona de resistencia de los 1,90-2 euros en el muy corto plazo.

En cuanto a Duro Felguera comentarle que en el muy corto plazo el movimiento es similar al que hemos visto en Quabit en el sentido de que el rebote se ha frenado justo ante la primera de las zonas de resistencias que en su momento funcionaron como soporte. El título sigue siendo muy bajista, sin figura de vuelta de ningún tipo y con máximos y mínimos decrecientes y así no se sube. En el muy corto plazo y sólo si fuera capaz de saltar por encima de la resistencia de los 1,51 euros podríamos apostar por un rebote hacia la siguiente zona de resistencia, en los 1,96-2 euros. Pero aun así estaríamos hablando de un rebote dentro de una tendencia bajista de grado mayor. Al igual que en Quabit sigo pensando que no es momento de estar invertido en esta compañía.

Y por último, de Tubacex, decirle que lo único que me parece interesante es que al menos parece haber sido capaz de reaccionar desde niveles ligeramente superiores al soporte que presenta en los mínimos de 2012 en los 1,35 euros. Sigue siendo un título bajista en fase de rebote (o fase de reacción) tras un desplomen que ha llevado el precio desde los 4,30 euros hasta los 1,40 euros. Otra cosa es que en términos de muy corto plazo tengamos una pequeña figura de vuelta en “cabeza y hombros” invertida que podría llevar al título hacia niveles de precio cercanos a los 2,80 euros (50% de retroceso del último gran impulso bajista). Gracias a usted, un saludo.

Bolsamanía

Nota: La toma de decisiones de inversión debe hacerse de manera responsable y siendo conscientes de los riesgos que se asumen. Web Financial Group no acepta ninguna responsabilidad por el contenido y los análisis del consultorio. Se advierte igualmente que la operativa en el mercado de valores supone un riesgo elevado e implica una vigilancia constante de la posición.

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