AM Best Afirma las Calificaciones Crediticias de Quálitas Compañía de Seguros S.A.B. de C.V.
AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR,
por sus siglas en inglés) de B+ (Bueno), la Calificación Crediticia de
Emisor de Largo Plazo (ICR, por sus siglas en inglés) de ?bbb-? y la
Calificación en Escala Nacional de México ?aa-.MX? de Quálitas
Compañía de Seguros S.A.B de C.V. (Quálitas) (Ciudad de México,
México). La perspectiva para estas Calificaciones Crediticias
(calificaciones) es estable.
Las calificaciones de Quálitas reflejan la fortaleza de su balance, la
cual AM Best categoriza como adecuada, así como su fuerte desempeño
operativo, perfil de negocio neutral y apropiada administración integral
de riesgos.
La fortaleza del balance de Quálitas se encuentra respaldada por una
capitalización ajustada por riesgos en niveles fuertes, en base al
Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en
inglés), suficiencia de primas y métricas de rentabilidad constantes,
una consistente posición de liderazgo en el segmento de seguros de
automóviles y una fuerte red de distribución. Contrarrestando
parcialmente estos factores positivos de calificación se encuentra la
concentración de la compañía en una sola línea de negocio, así como su
elevado nivel de apalancamiento por suscripción, el cual ha mostrado una
mejora.
Quálitas ha establecido una fuerte capacidad de distribución en todo
México a través de su red de agentes locales, instituciones financieras
y oficinas de servicio. Lo anterior le ha permitido mantener su posición
de liderazgo en el segmento de seguros de automóviles en México,
alcanzando una participación de mercado del 29.9%, pese a desafiantes
condiciones competitivas.
La capitalización de Quálitas se ha fortalecido con el tiempo como
resultado de su sólido desempeño de suscripción, el cual se refleja en
una tasa de crecimiento anual compuesta promedio de capital ajustado del
18.8% durante los últimos cinco años. En 2017 y 2018, Quálitas logró
mantener su rentabilidad mediante resultados de suscripción respaldados
por producto financiero, permitiendo a la compañía generar un retorno a
capital de 35.4%, a pesar de condiciones adversas de mercado impulsadas
por la desaceleración en ventas de automóviles, incremento en robos y
eventos meteorológicos.
Históricamente, la compañía ha operado con un apalancamiento de
suscripción mayor a lo esperado para un proveedor de seguros de
automóviles. Sin embargo, a finales de 2018, el apalancamiento de
suscripción de la empresa, medido por el índice de primas emitidas netas
a capital decreció de 5.1 a 4.5 veces, impulsado principalmente por un
aumento en la reinversión de ganancias, así como también por el
crecimiento de primas en línea con el mercado. AM Best espera que la
política de dividendos y metas de crecimiento de Quálitas continúen
respaldando la tendencia actual del apalancamiento de suscripción.
Factores clave de calificación que podrían llevar a la compañía a
acciones positivas de calificación incluyen un sostenido liderazgo en el
mercado aunado a tendencias favorables en la capitalización ajustada por
riesgos, la cual sea respaldada por resultados técnicos positivos y una
adecuada reinversión de utilidades. Factores clave que podrían llevar a
acciones negativas de calificación incluyen un deterioro agudo en su
capitalización ajustada por riesgos a niveles que no respalden la
calificación actual, ya sea derivado de un decremento sustancial en la
rentabilidad, una agresiva política de dividendos o un fuerte
crecimiento en primas sin un apropiado respaldo de capital.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han
sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información de
las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los
detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las
calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor
consultar el sitio de internet con Comunicados
de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional
sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación
crediticia, consulte Comprendiendo
las Calificaciones Crediticias de Best. Para información
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