Morgan Stanley Wealth Management, la división de gestión de activos del banco estadounidense, explica los cuatro principios fundamentales para invertir con éxito en los mercados.
1. La gestión de riesgos es clave para evitar pérdidas que excedan los límites aceptables de los inversores. Al invertir, se dice que las matemáticas de ganancias o pérdidas son 'asimétricas'.
Eso significa que algunas inversiones pueden ofrecer un rendimiento potencial más atractivo, para un determinado nivel de riesgo determinado, que otras. Como tal, los inversores deben crear carteras diversificadas con el objetivo de maximizar el potencial alcista y minimizar el negativo, todo dentro de los límites de su tolerancia personal al riesgo.
2. Los inversores deben invertir estratégicamente en función de sus objetivos. En lugar de intentar predecir máximos o mínimos en los precios de los activos, deben establecer asignaciones específicas para varias clases de activos en su cartera y reequilibrar periódicamente sus inversiones a las asignaciones asignadas.
En el camino, los inversores deben permitir ajustes tácticos basados en la evolución de las tendencias del mercado o las condiciones económicas, como un fuerte rendimiento potencial en un determinado sector o valor, para tomar las decisiones sobre cuándo y cómo desplegar nuevo capital o liquidar activos de forma selectiva para financiar el gasto. La clave de este ejercicio es mantenerse invertido; ya que dejar efectivo al margen es a menudo una oportunidad perdida.
3. Los rendimientos a largo plazo están estrechamente relacionados con las valoraciones. Los inversores deben prestar atención a las métricas que reflejan cómo de cara o barata es una inversión.
Por ejemplo, los inversores que compran acciones muy alcistas en EEUU ahora pueden estar descartando que estos valores sean relativamente caros en este punto. Con relaciones precio-beneficio que son significativamente más altas que los promedios a largo plazo, se puede esperar que estas acciones finalmente vuelvan a esos promedios, lo que sugiere que sus rendimientos descomunales recientes pueden no durar.
4. Algunos entornos pueden favorecer ciertas estrategias o clases de activos sobre otras. Es importante tener en cuenta que las condiciones fundamentales del mercado cambian y los inversores deben adaptarse en consecuencia.
Por ejemplo, durante los períodos de rendimientos de acciones discretos, es más probable que la selección activa de valores ayude a los inversores a capturar un rendimiento superior ajustado al riesgo que el seguimiento pasivo de un índice.
OPORTUNIDADES EN EL MERCADO ACTUAL
Desde Morgan Stanley Wealth Management, en conclusión, comentan que ven "algunas oportunidades" en el mercado actual.
Por ejemplo, en renta fija, aconsejan agregar duración invirtiendo en bonos de mayor vencimiento. Y en renta variable, siguen viendo las acciones japonesas y de los mercados emergentes, así como las materias primas, como buenas coberturas para un pico del dólar estadounidense.
Su consejo final es que los inversores deben pensar en el panorama general y no tratar de predecir los movimientos del mercado.
