SpaceX està ultimant els darrers detalls per a la seva sortida a borsa. La companyia d'Elon Musk encara no n'ha confirmat els detalls, però algunes fonts ja asseguren que planeja un debut a 135 dòlars per acció per recaptar un rècord de 75.000 milions de dòlars. La seva intenció és vendre 555,6 milions d'accions i assolir una valoració d'1,75 bilions de dòlars.
Així ho han apuntat diverses fonts de les quals es fa ressò Reuters, que recorden que la companyia de coets i comunicacions per satèl·lit busca establir rècords i trencar amb la tradició amb la seva oferta pública. I és que no és gens habitual fixar un preu abans de les presentacions a inversors, que arrencaran aquest dijous.
Abans d'això, la companyia actualitzarà aquest dimecres tots els detalls del fullet de sortida a borsa (Formulari S-1) davant la Comissió de Borsa i Valors dels Estats Units (Securities and Exchange Commission, SEC), revelant de forma oficial el preu del seu debut.
A Wall Street les empreses que planegen sortir a borsa solen establir un rang de preus per definir les expectatives de valoració i permetre que el preu s'ajusti segons la demanda dels inversors. I és que una forta demanda pot elevar el preu final fins a la part superior del rang, o fins i tot superar-ho, abans fins i tot del debut a borsa.
SpaceX s'ha proposat aconseguir una valoració d'1,78 bilions de dòlars, cosa que justifica en el futur domini de tecnologies i mercats que encara no existeixen, des de missions a Mart fins a centres de dades d'intel·ligència artificial (IA) a l'espai. I atès que la companyia no té competidors directes, això fa possible que la valoració pugui arribar a aquest extrem.
En qualsevol cas, SpaceX planeja reservar fins a un 5% de la sortida a borsa per a treballadors i persones seleccionades, i estaria també valorant, segons recull Reuters, assignar fins al 30% de l'oferta a inversors individuals, un tram detallista inusualment gran amb què la companyia busca aprofitar el gran nombre de seguidors de Musk i ampliar la propietat de l'empresa.
Les fonts citades per l'agència apunten també que l'OPV de SpaceX podria estructurar-se com una oferta primària, cosa que implica que tots els ingressos anirien a la companyia i els accionistes actuals de SpaceX no podran vendre cap de les seves accions a la sortida a borsa.
A més, Musk haurà de conservar les seves accions de SpaceX durant 366 dies després de l'OPV, cosa que demostraria als inversors el seu compromís amb la companyia. I els ingressos del debut en borsa es faran servir per a l'expansió dels recursos de computació d'IA i la xarxa satelital de SpaceX.
DUBTES DELS INVERSORS
Tot i això, els inversors han mostrat certs dubtes perquè l'any passat SpaceX va registrar pèrdues. Dos dels tres negocis de SpaceX generen pèrdues, i només el seu segment de connectivitat, on hi ha la constel·lació de satèl·lits Starlink, genera beneficis i és considerat per molts com la principal font d'ingressos de la companyia.
Els ingressos de SpaceX van augmentar fins als 4.690 milions de dòlars al trimestre finalitzat el 31 de març, enfront dels 4.070 milions de dòlars de l'any anterior. Tot i això, les pèrdues es van ampliar fins als 1,27 dòlars per acció, en comparació amb els 18 centaus per acció del mateix període de l'exercici precedent.
I també preocupa l'estructura que pugui tenir la companyia després de l'OPV, i és que alguns experts han apuntat directament a les accions de doble classe descrita al fullet, que concentrarien el poder de vot a les mans de Musk i un petit grup de persones amb informació privilegiada.
SpaceX té previst cotitzar al Nasdaq amb el símbol SPCX i s'espera que el seu debut sigui el 12 de juny. Goldman Sachs, Morgan Stanley, BofA Securities, Citigroup i J.P. Morgan actuaran com a coordinadors conjunts de l'oferta i liderarà un consorci de bancs d'inversió globals que subscriuen l'operació.