Universal Music Group (UMG) es dispara a borsa aquest dimarts més d'un 11% després de conèixer-se que Pershing Square, el vehicle inversor de Bill Ackman, ha llançat una oferta de compra en efectiu i accions valorades en uns 55.800 milions d'euros. Aquesta proposta representa una prima del 78% sobre el preu de tancament dels títols de la companyia del 2 d'abril passat.
- 18,18€
- 0,17%
Segons els termes de la proposta d'Ackman, els accionistes d'Universal Music rebrien un total de 9.400 milions d'euros en efectiu i 0,77 accions noves per cada acció d'UMG que posseeixin.
Això suposa que l'operació tindria un valor total de 30,4 euros per acció, la qual cosa suposa un 78% més que el preu de tancament de les accions el 2 d'abril, últim dia de cotització abans de les vacances de Setmana Santa, segons ha destacat Pershing en una nota aquest dimarts.
La idea és que la transacció es tanqui al final de l'any, que Universal Music es fusioni amb Pershing Square SPARC Holdings, una societat d'adquisició registrada davant la SEC, i que cotitzi a la Borsa de Nova York.
Així mateix, Pershing ha posat sobre la taula una renovació del consell d'administració, nomenant Michael Ovitz, "un dels executius d'entreteniment més reconeguts a nivell mundial" i expresident de Walt Disney Co., com a president d'UMG. També ha proposat la incorporació de dos representants de Pershing Square al consell d'UMG.
I l'acord també està subjecte a un nou contracte laboral i un nou pla de remuneració per al CEO d'UMG, Lucian Grainge.
"Des de la sortida a borsa d'UMG, Sir Lucian Grainge i la direcció de la companyia han fet un excel·lent treball impulsant i consolidant una cartera d'artistes de primer nivell i generant un sòlid acompliment comercial", ha dit Ackman a l'esmentat comunicat.
No obstant això, ha afegit, "el preu de les accions d'UMG s'ha estancat a causa d'una sèrie de problemes aliens al rendiment del seu negoci musical, i és important destacar que tots ells poden resoldre's amb aquesta transacció". De fet, Universal Music acumulava una caiguda del 23% aquest any.
Així mateix, Ackman també s'ha referit a diversos factors que expliquen el baix rendiment d'UMG, entre ells la incertesa entorn del que passarà amb la participació del 18,5% del Grup Bolloré en la companyia (n'és l'accionista més gran), l'ajornament de la seva sortida a borsa als Estats Units i una comunicació i participació amb els accionistes que, en la seva opinió, són "insuficients".
De fet, el multimilionari nord-americ+a creu que és el moment que Universal Music traslladi la seva cotització principal als Estats Units, i ho justifica dient que les seves accions cotitzen amb un gran descompte respecte al seu valor intrínsec i que la seva liquiditat és limitada.
Cal recordar que Universal Music, la major discogràfica del món que, a més, està darrere de reconeguts artistes com Lady Gaga i Taylor Swift, va sortir a borsa en Euronext Amsterdam el 2021 amb una valoració inicial de 46.000 milions d'euros.
UMG es va escindir del grup mediàtic francès Vivendi, però l'accionista majoritari, Vincent Bolloré, hi va conservar una participació valorada en uns 5.900 milions d'euros. Precisament Vivendi, que posseeix un 13,4% d'Universal Music, es dispara també més d'un 11% a borsa, mentre que Bolloré avança més d'un 6%.
La xinesa Tencent també n'és un accionista important amb una participació de l'11,4%, mentre que Pershing Square és actualment el quart major accionista d'UMG amb una participació del 4,7%.