Les accions de Grifols han estat de les més alcistes de l'IBEX aquest dimecres. Els títols de la companyia catalana han pujat un 2,69% després que Morgan Stanley i Barclays hagin manifestat la seva confiança que la cotitzada aconsegueixi uns bons resultats el quart trimestre del 2024.
- 9,00€
- -0,49%
- 6,30€
- -0,94%
Els analistes de Morgan Stanley son els més optimistes. La companyia nord-americana recomana sobreponderar les accions de Grifols, a les quals atorga un preu objectiu de 12 euros per títol. Aquesta valoració dibuixa un potencial alcista del 40% per a Grifols des dels últims preus de tancament, que, si es materialitzés, cotitzaria a un nivell no vist des de l'atac baixista del fons Gotham City Research el gener del 2024.
Per part seva, Barclays reitera el seu consell de mantenir-se neutral amb Grifols, però li dona un preu objectiu superior al de Morgan Stanley: 13 euros. És a dir, l'entitat britànica veu un potencial de revaloració de més del 50% per a la biofarmacèutica catalana.
El motiu d'aquest optimisme no rau en Grifols per se, sinó en els darrers resultats anunciats per CSL Behring, una altra empresa del sector del plasma. La companyia nord-americana va reportar recentment uns ingressos més grans del que s'esperava al primer semestre fiscal, impulsats per una forta demanda d'immunoglobulina i albúmina, així com unes perspectives força optimistes per a la resta de l'exercici, per al qual esperen un creixement de les vendes d'entre el 5% i el 7%.
Novament, l'optimisme de CSL Behring, igual que el de Barclays, es deu a la "forta demanda subjacent d'immunoglobulines en les seves indicacions principals", així com a l'"alta" demanda d'albúmina a la Xina, impulsada pel "creixement de pacients i augment en la quota de mercat".
Alhora, la companyia anglesa destaca que la millora dels marges bruts "reflecteix la llarga trajectòria d'excel·lència operativa de CSL", cosa que, alhora, "suggereix que una gestió motivada de Grifols podria aspirar a nivells similars amb el temps".
Tenint això en compte, Barclays se sent en condicions d'afirmar que "aquests resultats confirmen la recuperació del mercat de plasma" i, per tant, donen suport a les seves expectatives per sobre del consens per als resultats de Grifols el 2024 i de les perspectives per a l'exercici 2025.
"Mantenim les nostres previsions superiors al consens, projectant un creixement de segment biofarmacèutic del 10,4% el 2024, enfront de la guia del 8-10% i el 9,8% del consens, així com un marge EBITDA ajustat superior al consens: del 26,8% enfront d'una mica més del 25,
Grifols presentarà els resultats del quart trimestre i de l'exercici fiscal 2024 el proper 26 de febrer, un dia abans de celebrar el Capital Markets Day corresponent a aquest exercici després de cancel·lar-lo al mes d'octubre passat.