L'IBEX 35 (+0,17%, 16.762 punts) i la resta de borses europees es prenen amb calma la jornada d'aquest dimecres. I és que ningú no ha mogut fitxa abans de la cita clau amb la Reserva Federal (Fed). El mercat espera que el banc central nord-americà anunciï, a partir de les vuit del vespre hora espanyola, la seva decisió sobre els tipus d'interès.
- 19.163,60
- 0,69%
L'eina FedWatch de CME assigna ara un 87,6% de probabilitats a una retallada de 25 punts bàsics, fins al rang del 3,50%-3,75%. Mantenir els tipus sense canvis, un escenari poc probable, seria una gran decepció. En qualsevol cas, els inversors donen per fet un discurs 'hawkish' (dur) de Jerome Powell. El que no és clar és l'abast que puguin tenir les seves paraules, tenint en compte que està en 'mode sortida'. De fet, el principal candidat per a succeir-lo, Kevin Hassett, és entrevistat avui per The Wall Street Journal.
"La Reserva Federal encara avui la seva última reunió del 2025 en un context complex: el mercat laboral s'afebleix i la inflació continua elevada. El repunt de la desocupació al setembre accentua els riscos i, amb els tipus encara per sobre del nivell neutral estimat, l'escenari base apunta a una tercera retallada consecutiva al desembre", escriu François Rimeu, estratega sènior de Crédit Mutuel Asset Management.
"Durant la roda de premsa, s'espera que Jerome Powell subratlli el caràcter temporal de les pujades de preus vinculades als aranzels, emfatitzi els riscos per a l'ocupació derivats de la desacceleració del mercat laboral i aclareixi que aquest tercer moviment de relaxació acosta la política monetària a una postura més neutral", afegeix.
Al mercat es parla també molt de la divisió en el si del Comitè, molt marcada actualment a mesura que s'acosta la substitució de Powell. A més, a causa de la publicació retardada de dades pel tancament del Govern, s'espera que Powell reafirmi la importància de la dependència de les dades i reiteri el doble mandat de la Fed: estabilitzar la inflació entorn del 2% i aconseguir la màxima ocupació.
I, parlant de dades, els Estats Units va comptabilitzar un total de 7,7 milions de llocs de treball vacants a l'octubre, segons l'enquesta JOLTS publicada aquest dimarts per l'Oficina d'Estadístiques Laborals nord-americana.
L'organisme que difon les dades explica que "a l'octubre, el número i la taxa de contractacions es van mantenir pràcticament sense canvis, amb 5,1 milions i 3,2%, respectivament". Mentrestant, les contractacions "es van mantenir pràcticament sense canvis a tots els sectors".
INFLACIÓ DE LA XINA, TIPUS DEL CANADÀ...
Aquest dimecres hi ha altres aspectes rellevants per al mercat que els inversors no perden de vista. A la Xina, l'IPC va pujar al novembre fins a arribar al seu nivell més alt en gairebé dos anys, mentre que la deflació dels preus de producció es va aprofundir, subratllant el desafiament al qual s'enfronten els responsables de política econòmica per a reactivar la demanda interna enmig de tensions comercials persistents.
Els preus al consumidor van augmentar un 0,7% interanual, el seu nivell més alt des de febrer de l'any passat. L'increment va seguir a una pujada del 0,2% a l'octubre i va coincidir amb l'avanç del 0,7% previst pel consens.
Els preus de fàbrica van caure un 2,2% al novembre respecte a l'any anterior, en gran part a causa d'una base de comparació més alta, incomplint la previsió d'una caiguda del 2% i estenent el període deflacionario al seu quart any. El descens va seguir a una caiguda del 2,1% a l'octubre.
Malgrat el repunt dels preus al consumidor, els economistes van advertir que les pressions deflacionarias segueixen profundament arrelades a l'economia xinesa.
També a Àsia, és notícia que Amazon s'ha compromès a invertir més de 35.000 milions de dòlars al sector del núvol i la intel·ligència artificial de l'Índia d'aquí fins al 2030, mentre els hiperescaladores competeixen per establir-se al mercat.
El compromís, presentat a la cimera Amazon Smbhav a Nova Delhi, se suma als gairebé 40.000 milions de dòlars ja invertits al país.
Pel que fa a altres assumptes de la jornada, avui hi ha hagut decisió de tipus del Banc del Canadà, que els ha mantingut al 2,25% i no anticipa noves retallades en el futur. A això cal sumar-hi, des del punt de vista empresarial, els resultats d'Oracle, que es publiquen al tancament de Wall Street i que se seguiran amb atenció, igual que els de Broadcom demà.
Igualment, atents a les paraules de Christine Lagarde. La presidenta del Banc Central Europeu (BCE), entrevistada pel periodista britànic Martin Wolf del Financial Times, ha dit que el banc central possiblement elevarà la previsió de creixement la setmana que ve. En aquests moments, el banc central projecta que l'economia de la zona euro s'expandiria un 1,2% el 2025, un 1% el 2026 i un 1,3% el 2027.
L'IBEX NO S'ENLAIRA DELS MÀXIMS HISTÒRICS
L'IBEX arriba a aquesta decisió de la Fed a màxims històrics i amb pujades acumulades del 45% l'any. Ahir va tancar als 16.734 punts després de revaloritzar-se un 0,13% durant una jornada totalment de transició.
"El selectiu espanyol no fa un pas enrere i sembla que vol continuar guanyant posicions. El primer nivell de resistència es troba als 16.844 punts, màxims de tots els temps dibuixats divendres passat", assenyalen els experts de Bolsamanía.
"Atents, que la superació d'aquests preus deixaria l'índex amb el camí obert perquè puguem veure una extensió de les pujades fins al nivell dels 17.000 punts. No veurem un senyal de feblesa mentre es mantingui cotitzant per sobre dels 16.400 punts".
Dins del selectiu espanyol, no hi ha gaires moviments ressenyables. Rovi i ACS en lideren les pujades, mentre que Sacyr n'ha estat el pitjor (-5,96%) després de la venda d'un 5,12% del capital a 3,70 euros per acció.
ALTRES MERCATS
L'euro es canvia als 1,1647 dòlars (+0,18%). El petroli cau un 0,5% (barril Brent: 61,64 dòlars; barril WTI: 57,98 dòlars).
L'or cau lleument, a 4.232 dòlars. La plata puja un 0,8% (61,34 dòlars).
La rendibilitat del bo nord-americà a 10 anys puja al 4,162%.
El bitcoin cotitza als 92.186 dòlars i l'ethereum, als 3.353 dòlars.
