L'IBEX 35 i la resta de places europees tanquen amb caigudes, però moderen les grans retallades de l'inici de sessió (-0,86%, 16.928 punts), en un context marcat per les pujades del petroli arran de la guerra a l'Iran. El cru s'ha arribat a disparar per sobre del 10%, tot i que ha trepitjat el fre a mesura que ha anat avançant la sessió, amb el Brent movent-se ara al voltant dels 100 dòlars i el West Texas Intermediate, als 95 dòlars. Un gran nombre de valors de l'IBEX ha tancat en vermell, amb ArcelorMittal situat a la cua (-3,9%, ha rebut una rebaixa de JP Morgan), com Fluidra, Merlin o Acerinox. Repsol, pel que està passant amb el petroli, ha estat dels pocs en positiu, així com CaixaBank, ACS o Endesa.
- 19.347,40
- -0,29%
El conflicte ha acabat provocant l'escenari que els mercats temien: un petroli clarament per sobre dels 100 dòlars, posant en prova fins i tot els 120, nivell assenyalat per molts analistes com a clau. Si aquestes cotes es mantenen al temps, podria traduir-se en un repunt de la inflació, un afebliment de l'activitat econòmica i una major pressió sobre els bancs centrals, que podrien veure's obligats a endurir la seva política monetària per a contenir els preus.
Segons explica Ipek Ozkardeskaya, analista sènior de Swissquote, el mercat del petroli ha viscut moments de màxima tensió durant les últimes hores. "Està passant. El cru nord-americà va arribar a tocar els 120 dòlars per barril abans de retrocedir cap als 107 dòlars, mentre que el Brent va arribar als 113 dòlars abans de moderar-se", assenyala. Així i tot, els dos contractes "es mantenen consolidant per sobre dels 100 dòlars aquest matí".
"Els preus energètics alts revifaran la inflació a nivell global i pesaran de manera notable sobre el creixement"
L'experta vincula aquesta reacció del mercat a la deterioració de l'escenari geopolític després de la designació del fill d'Ali Khamenei com a pròxim líder suprem de l'Iran. "La decisió suggereix que l'Iran no farà marxa enrere davant els Estats Units, la qual cosa apunta a una guerra potencialment prolongada a Orient Mitjà", adverteix.
El risc energètic és especialment elevat perquè la regió concentra bona part dels recursos globals. "L'Orient Mitjà alberga a prop del 50% de les reserves mundials de petroli i al voltant del 40% del gas natural", recorda Ozkardeskaya. A més, aproximadament el 20% del petroli i del gas natural liquat del món travessa l'estret d'Ormuz, actualment tancat, la qual cosa el converteix en un dels principals colls d'ampolla energètics de l'economia global.
IMPACTE EN INFLACIÓ I CREIXEMENT
L'analista adverteix que l'impacte d'aquesta crisi energètica podria sentir-se durant mesos a l'economia global. "Els preus del petroli marcaran un pic en algun moment —potser ja l'han fet o potser hi ha més pujades per davant—, però és probable que fluctuïn a nivells elevats durant setmanes, potser mesos", explica.
Durant aquest període, l'encariment de l'energia podria reactivar les pressions inflacionistes. "Els preus energètics alts revifaran la inflació a nivell global i pesaran de manera notable sobre el creixement", apunta.
A això se suma un context econòmic ja fràgil. L'eurozona ja mostrava signes de desacceleració abans d'aquest nou xoc energètic, mentre que als Estats Units les últimes dades també generen dubtes. "L'informe d'ocupació del divendres és l'últim exemple que l'economia nord-americana no està funcionant tan bé", assenyala l'experta.
Segons recorda, al febrer l'economia nord-americana va destruir 92.000 ocupacions no agrícoles, mentre que la taxa d'atur va pujar inesperadament fins al 4,4%.
Aquest escenari, combinat amb el repunt del petroli, complica les expectatives de política monetària. "Les creixents expectatives d'inflació mantindran a ratlla els coloms de la Reserva Federal", afirma Ozkardeskaya, que considera que al banc central nord-americà li resultarà difícil aplicar les dues retallades de tipus que el mercat esperava abans de l'esclat del conflicte.
Avui, les borses nord-americanes incrementen les caigudes d'aquest divendres passat, amb descensos més importants al Dow Jones que a l'S&P 500 i al tecnològic Nasdaq.
GUERRA A L'IRAN
Quant als últims esdeveniments relacionats amb la guerra a l'Iran, el Govern dels Estats Units va ordenar dilluns als treballadors governamentals no essencials que abandonin l'Aràbia Saudita a mesura que el conflicte s'estén per l'Orient Mitjà, impulsant el preu del petroli i provocant una venda massiva als mercats asiàtics (el Nikkei cedeix un 5% i el Kospi, més d'un 6%).
L'ambaixada nord-americana en Riad va citar l'augment dels riscos derivats del conflicte armat, el terrorisme i els atacs amb míssils i drons procedents de Iemen i l'Iran. Es tracta de la primera ordre de sortida d'aquest tipus emesa per Washington a l'Aràbia Saudita des que va començar la guerra.
L'exèrcit israelià ha afirmat dilluns que ha iniciat una nova onada d'atacs contra la infraestructura del "règim terrorista" al centre de l'Iran.
Això es produeix després dels atacs del diumenge contra diverses instal·lacions petrolieres iranianes, que van provocar incendis i denses columnes de fum sobre Teheran i la veïna ciutat de Karaj. Els atacs semblen ser els primers dirigits contra la infraestructura energètica del país des de l'inici de la guerra.
DADES DE LA XINA
Quant a altres esdeveniments de la sessió, com és obvi, tot queda eclipsat davant el que està passant, encara que cal recordar aspectes rellevants.
A la Xina, l'IPC es va accelerar al febrer al seu ritme més ràpid en tres anys, mentre que la caiguda dels preus de producció es va moderar.
L'índex de preus al consum (IPC) va pujar un 1,3% interanual al febrer, després de l'avanç del 0,2% registrat al gener, aconseguint el seu nivell més alt des de gener de 2023, d'acord amb l'Oficina Nacional d'Estadístiques (NBS).
Mentrestant, l'índex de preus de producció de la Xina —que mesura els preus a la sortida de fàbrica— va caure un 0,9% interanual al febrer, moderant el seu descens des de la caiguda de l'1,4% registrada al gener.
Avui també s'han publicat la producció industrial d'Alemanya de gener i l'índex Sentix de la zona de l'euro del mes de març (cau a -3,1, el nivell més baix en tres mesos).
ALTRES MERCATS
L'euro es canvia als 1,1595 dòlars (-0,19%). L'or cedeix un 0,78% (5.118 dòlars) i la plata repunta un 0,82% (85 dòlars).
La rendibilitat del bo nord-americà a 10 anys cau al 4,119%.
El bitcoin cotitza als 69.100 dòlars i l'ethereum, als 2.030 dòlars.
