Mario Draghi ha vuelto a mostrarnos lo asertivo que puede llegar a ser. La vuelta de tuerca a su política monetaria expansiva es remarcable ya que se produjo en la totalidad de las herramientas que ya estaba utilizando:.
Nuestra compañera de viaje para este 2016 va a ser la volatilidad. Ya fue así en 2015. El comienzo de año no podía ser peor con caídas generalizadas en la mayoría de índices, en algunos casos, caídas de más de dos dígitos. Mientras la volatilidad, que la medimos con el índice VIX del CBOT (Chicago Board of Trade), se ha disparado un 50%.
Comentaba el pasado 1 de octubre de 2014 en este mismo medio que si la TLTRO fallaba, Draghi sacaría su bazooka (QE1).
En el último informe de la OCDE, el escenario que se plantea es el de una ralentización del output global consecuencia de la debilidad de los mercados emergentes y su impacto negativo en el comercio mundial. Pero si miramos más allá para entender mejor esta situación, me parece de especial interés conocer algunas de las hipótesis que maneja la OCDE en diversos aspectos cruciales para el periodo 2015-2017.
Nueva entrega este octubre de las previsiones económicas globales del Fondo Monetario Internacional (FMI).
Hace meses que se habla de la subida de tipos por parte de la FED americana. A finales del año pasado muchos analistas vaticinaron la subida para el segundo trimestre de este año. La subida no se ha producido y lo más probable es que tenga lugar en la última parte de este año; timing que vengo repitiendo desde hace tiempo.
