Iberdrola renovables: floja en el bottom line - Analisis fundamental

Iberdrola Renovables publicará resultados el próximo 20 de julio, pero ya conocemos la previsión de algunos analistas, como los de Citi. Éstos esperan un buen comportamiento a nivel operativo (+24% en 1S10), aunque con una pequeña ralentización a nivel de BPA. “No esperamos un incremento en el coste de la deuda neta, pero sí una cifra de deuda neta más elevada lo que, junto con unos ingresos financieros menores, desembocará en un crecimiento de BPA más bajo en el segundo trimestre del año”, sostienen.

Para estos expertos, la clave seguirá residiendo en la diversificación. El factor de carga de los activos españoles y la recuperación del mismo en EEUU compensarán la ralentización en el RoW y un factor de carga menor en Reino Unido.

Para el conjunto del año, no obstante, cuentan con que la eléctrica alcance su objetivo de crecimiento de BPA (+20%) gracias a las buenas cifras operativas, las nuevas instalaciones y la estacionalidad inherente del negocio.

Con todo, concluyen que los resultados darán algo de apoyo, aunque no servirán de catalizador para el valor. Recomiendan de momento comprar el valor, con un precio objetivo de 4,10 euros.