Enagas: nomura reitera neutral con precio objetivo 185 euros - Analisis fundamental

Los analistas de Nomura reiteran esta mañana su consejo de neutral sobre Enagás, con precio objetivo 18,5 euros con acción, después de que la compañía presentara ayer sus resultados del segundo trimestre (en línea con lo esperado) y actualizara su plan estratégico 2010/2014 (tras recortar el capex en 900 millones el año pasado). En su opinión, “la acción no es cara y ofrece tanto buena visibilidad como rendimiento, aunque su crecimiento no será más a doble digito”.

Así, señalan que el crecimiento esperado del beneficio por acción es del 7% para estos cinco años, una cifra que se queda por debajo de los objetivos y logros de mejora a doble digito de años pasados, “lo que indica un perfil más maduro, aunque esto no se traduce en un incremento del pay out, que se mantiene en el 60%".

Por otra parte, destacan que las inversiones incluyen ahora más operaciones ya implementadas o acordadas y están más orientadas a actividades de menor rentabilidad.