Audax Renovables ha defensat aquest dimecres en una nota remesa a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV) la seva oferta pública d'adquisició (opa) voluntària llançada sobre el 100% d'Elmera. I ho ha fet després que el consell d'administració de la companyia noruega hagi recomanat als accionistes acceptar l'oferta alternativa llançada per la finlandesa Fortum.
- 1,21€
- -1,63%
Tal com ha dit l'empresa presidida per José Elías, la seva oferta té més oportunitats de prosperar, encara que no la mantindrà de manera indefinida. Cal recordar que Audax va oferir 41,20 corones noruegues per acció en efectiu, enfront de les 47 corones noruegues que ha ofert Fortum.
I encara que l'espanyola va obrir la porta fa uns dies a millorar el preu ofert pel 100% d'Elmera si podia dur a terme un procés de 'due diligence', la veritat és que creu que el procés podria donar-se per tancat d'aquí a una mica, en tenir ja identificades "altres múltiples oportunitats estratègiques".
Segons recorda, durant els últims dos mesos ha presentat tres propostes al consell d'Elmera, sol·licitant accés a un procés de 'due diligence' que li "hauria permès formular una oferta plenament informada i avaluar adequadament el valor d'Elmera sobre la base de tota la informació rellevant". No obstant això, no ha estat possible.
Audax defensa que encara creu que Elmera és una companyia "altament atractiva" i que la combinació d'ambdues "presentaria mèrits industrials i estratègics convincents".
La seva oferta, destaca, presenta una "contraprestació íntegrament en efectiu amb finançament compromès d'un nou participant al mercat nòrdic, baixa complexitat d'execució, risc regulador limitat i un llindar mínim d'acceptació de només el 66,7%, característiques dissenyades per a donar als accionistes un alt grau de certitud en l'execució".
No obstant això, el consell d'Elmera sembla decantar-se per l'operació alternativa amb Fortum, encara que segons Audax podria "estar subjecta als processos habituals de revisió reguladora".
Sobretot perquè "la combinació de dues dels principals operadors de comercialització d'electricitat al mercat noruec pot generar preocupacions en matèria de competència a causa del risc de concentració i la reducció de la competència que, en última instància, podria afectar els consumidors i a la probabilitat de tancament de l'operació".
En qualsevol cas, diu Audax, té "múltiples oportunitats estratègiques disponibles", per la qual cosa avalua de manera constant "on el capital i els recursos poden crear el major valor a llarg termini per als seus accionistes". Per això avisa a Elmera que ha de pensar bé en el seu futur, i és que l'oferta presentada per Audax té data de caducitat.
"Les oportunitats estratègiques i decisions d'assignació de capital no poden mantenir-se obertes indefinidament", conclou.