OHL publica sus resultados de 2014 el próximo 26 de febrero y presentará su plan estratégico a 2020 el 2 de marzo, "inédito en un grupo constructor", tal y como recuerdan los expertos de Banco Sabadell, que aconsejan comprar antes de ambos eventos.
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Explican estos analistas que la cotización de OHL se ha visto lastrada un 47% de máximos a mínimos de 2014 por dos motivos:
- El incremento de deuda con recurso fruto de la expansión de Capital Circulante en 2014.
- Por la escasa visibilidad sobre la capacidad de generación de caja de su negocio con recurso (Construcción).
En su opinión, "las presentaciones mencionadas podrían actuar como catalizador si, como estimamos, se produce una reducción significativa del apalancamiento y se aporta visibilidad en la división de Construcción. Estimamos que el descuento por holding al que cotiza OHL (18% a precios de mercado de OHL México y Abertis) se reducirá en la medida en la que la compañía genere caja con recurso, lo que pensamos puede ocurrir ya en 2015". Aconsejan comprar con precio objetivo en 27,01 euros por acción, lo que supone un potencial de subida del 12,64%.
El pasado lunes y un mes después de que OHL se dispara en bolsa (el 15 de enero tras anunciar la venta del 24,99% de su filial mexicana, Concesionaria Mexiquense, registró fuertes subidas), la compañía volvía a revalorizarse con mucha fuerza. La constructora se disparaba el viernes anterior y volvía a subir con ganas ese lunes. En total, acumulaba ganancias en dos días de un 12,38%.
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