Cierre forex: dos pasos hacia delante uno para atras - Pulsos Noticias ibex informacion ibex

En el día de hoy, lo más destacado en el mercado de divisas ha sido el profundo avance de los cruces de la Libra tras conocerse unos buenos datos de empleo en el Reino Unido. Además, la menor aversión al riesgo también ha favorecido al Euro y al resto de cruces de riesgo. Sin embargo, en la parte final de la sesión los mercados con comenzado a dar señales de agotamiento y el Dólar y en especial el Yen han recuperado terreno tras las pérdidas generadas tras sendas reuniones de la Fed y del BoJ.

Tal y como se esperaba la Reserva Federal cumplió ayer con el guión establecido y mantuvo sus tipos de interés en el rango del 0-0,25%, reafirmando además su compromiso en mantenerlos en “niveles excepcionalmente bajos durante un prolongado periodo de tiempo”. Sí, en este sentido no han sorprendido a nadie, al mantener el mismo lenguaje que en reuniones anteriores y manteniendo la ya tan manida frase.

Desde nuestro punto de vista lo verdaderamente importante fue el anuncio de que a finales de marzo finalizarán las compras de activos. Esta es ya, de por sí, una medida bastante restrictiva para unos mercados que se han acostumbrado a vivir con la póliza de seguro de la Fed en relación a una liquidez abundante y a la compra de activos que ha sostenido el precio de los mismos. Esta por ver si los distintos mercados en los que ha intervenido la Fed van a poder funcionar sin el bastón de la autoridad monetaria les ha dado durante meses. Entre deuda de las agencias estatales (Freddie Mac y Fannie Mae) y titulizaciones hipotecarias, la Fed ha llegado a acaparar la friolera de 1,25 trillones americanos de dólares y de 175.000 millones de dólares respectivamente. En cualquier caso, la Fed se deja abierta la puerta a nuevas medidas cuantitivas en caso de ser necesarias. Esto también era previsible y en línea de lo que dijo recientemente el Banco de Inglaterra.

En cuanto a la decisión de tipos del Banco de Japón, tal y como se esperaba, ha mantenido sus tipos en el 0,10%. Tampoco ha fallado la previsión de que podría ampliar sus medidas no convencionales para apoyar el crecimiento. En este sentido debemos resaltar que el BoJ ha decidido doblar el montante de las operaciones de inyección de liquidez a tipo de interés fijo hasta 20 trillones americanos de yenes frente a los 10 trillones iniciales. Considera que esta medida es fundamental para combatir la amenaza de la deflación. Observan que, aunque la economía se recupera gracias al sector exterior, la demanda interna sigue muy débil. Admite que la decisión hoy está encaminada a bajar los tipos de interés de largo plazo.

En Europa hemos conocido que la Comisión Europea ha dicho que España debe concretar su plan de estabilidad. El Gobierno español debe señalar a Bruselas qué medidas tiene previsto adoptar para corregir su déficit excesivo y reducir su deuda. A su vez, deben mejorar la viabilidad de sus finanzas públicas a largo plazo, su régimen de pensiones, su marco presupuestario y la calidad de sus finanzas públicas, según la Comisión.

La institución comunitaria requiere más detalles sobre el plan de estabilidad español y, además, advierte que las previsiones económicas en las que se basa dicho programa son excesivamente optimistas, lo que podría traducirse en unos ingresos fiscales inferiores a los que prevé el Gobierno, lo que dificultaría el cumplimiento de los objetivos del plan. En cualquier caso, la Comisión reconoce que el plan de ajuste de nuestro país incluye un esfuerzo de saneamiento importante y sostenido a partir de 2010.

Las Bolsas europeas en estos momentos del cierre registran avances de un 0,75% de media y nuestro IBEX 35 un 0,97%. Los futuros bursátiles americanos en estos momentos apuntan a ganancias de un 0,50% de promedio.

Al analizar los distintos subsectores del Euro Stoxx 600 vemos que los que más suben son: recursos básicos (+2,3%), construcción (+2,0%) y viajes&ocio (+1,6%). Los que menos suben son: telecos (+0,2%), alimentación (+0,2%) y salud (-0,1%).

Nuestros compañeros de Trader Watch nos comentan que finalmente tenemos ya al S&P 500 y al Nasdaq 100 claramente por encima de los máximos anuales y sólo nos falta el Dow Jones para tener a los tres principales índices americanos confirmando el movimiento de ruptura. A nivel europeo el índice más cercaco de superar los máximos de enero es el DAX seguido del CAC y del Euro Stoxx 50. Los más retrasados siguen siendo las Bolsas “Ibéricas”, muy lejos todavía de los máximos del año. Estiman que lo mejor va a ser esperar hasta ver cómo cierra el S&P 500 en precios de cierre semanales. Un cierre holgado por encima de los 1.150 puntos debería ser más que suficiente para apostar por un nuevo rally para el conjunto de las Bolsas mundiales.

En cuanto a las materias primas, vemos que el crudo avanza con fuerza en relación a nuestro cierre anterior. Rebota en más de dos dólares gracias al empuje de los mercados bursátiles y la debilidad relativa del Dólar.

El West Texas se acerca de nuevo a la primera resistencia importante de los $83,16. Más arriba tiene los máximos de enero en los $84.

En estos momentos del cierre, el futuro del Brent de mayo de 2010 se va hasta los $81,13 y el futuro del West Texas de abril se va hasta los $82,06.

Por el lado de la demanda, la publicación hoy de los inventarios semanales de crudo en los EE.UU. ha tenido un efecto relativamente neutral. Estas son las principales cifras:

Existencias semanales de crudo: +1,0 millones barriles

Existencias semanales de gasolina: -1,7 millones de barriles

Existencias semanales de destilados: -1,5 millones barriles

Importaciones diarias crudo bajaron en -64.000 barriles/día durante la semana pasada

Grado de utilización de la capacidad de refino: 80,6%

Por el lado de la oferta, se han conocido algunas declaraciones de miembros de la OPEP en favor del mantenimiento de las cuotas.

La onza de oro y la onza de plata mantienen la presión alcista tras el fuerte rebote de ayer. El oro ha logrado superar sus tres primeras resistencias y se ha ido hasta un máximo intradía en los $1.133,30. Por su parte, la plata se va hasta un máximo diario en los $17,590.

En cuanto a la Renta fija soberana, vemos precios al alza y las tires a la baja en relación al precio de cierre de ayer.

La rentabilidad del Treasury americano a diez años se va hasta el 3,649% desde el 3,679% del cierre de la sesión anterior. El bono a 3 años americano se va hasta el 0,923% desde el 0,939% del cierre de la sesión anterior.

En Europa, el Bund alemán (bono a diez años) se va hasta el 3,106% desde el 3,140% del cierre anterior. Por su parte, el bono a tres años se va hasta el 1,365% desde el 1,412% del cierre anterior.

La subasta de Bunds, bonos a diez años, que ha tenido lugar hoy en Alemania ha sido bastante exitosa. Finalmente, el Tesoro alemán ha colocado los 5.000 millones de euros estimados. La demanda ha sido alta como nos señala un ratio ‘bid to cover’ de 2 veces.

Principales cruces del mercado de divisas:

El Euro/Dólar recorta posiciones hasta un mínimo de la sesión en los 1,3738 tras tocar esta mañana un máximo diario en los 1,3818. Está por ver si puede superar la resistencia clave de corto plazo de los 1,3840.

Los analistas de divisas de Unicredit ven una posible pauta de ‘suelo redondeado’ con implicaciones alcistas. Sin embargo, estiman necesaria la ruptura del nivel de los 1,3840 para comenzar a abrir posiciones largas.

El Euro-Yen ha superado sus dos primeras resistencias y se ha frenado en un máximo de la sesión en los 125,07. Se acerca de nuevo a los 125 tras la reciente corrección que le llevó hasta la zona de los 123. Si lograse superar el nivel de los 125,24 nos daría una excelente señal.

El Euro-Franco suizo ha perdido el nivel de los 1,4500 y alcanza un nuevo mínimo en los 1,4477. Recordemos que esta semana ha perforado el anterior mínimo anual de los 1,4560 y ha dado una mala señal. Por el momento, parece que el SNB ha tirado la toalla a la hora de evitar la apreciación del Franco. No presenta otros soportes claros hasta los 1,4413 y los 1,4301.

El Euro-Libra junto con el Cable nos dan la sorpresa del día al rebotar la Libra con mucha fuerza tras unos excelentes datos de empleo en el Reino Unido. El Euro-Libra se ha ido hasta un mínimo de la sesión en los 0,8954 por lo que ha roto aunque por poco el vértice inferior de la figura triangular en los 0,8967.

El Cable se ha propulsado por encima del máximo de la sesión de ayer en los 1,5260 y se ha ido hasta un máximo de la sesión en los 1,5382. Pensamos que de cara a las próximas horas debería corregir el reciente impulso hasta la zona de los 1,5250-1,5200.

El Dólar-Yen se mueve lateral entre el soporte de los 90,035 y la resistencia de los 90,800. Se le ve escaso potencial para salir del rango a muy corto plazo.

El Dólar-Loonie lo tenemos de nuevo a tiro de piedra de la paridad, tras alcanzar hoy un mínimo de la sesión en los 1,0096. Presenta un soporte en los 1,0050 antes de la paridad por la que veníamos apostando en anteriores análisis del cruce. El Loonie se está viendo beneficiado por la menor aversión al riesgo global y por el avance del precio de las materias primas, es especial el cobre. Este metal está repuntando tras el terremoto de Chile que ha frenado la producción de algunas minas en el que es el primer exportador del planeta.

El Kiwi-Yen ha perforado sus tres primeras resistencias y se ha ido hasta un máximo en los 64,70. Próximos frenos alcistas en los 64,97 y en los 65,06.

El Aussie-Yen mantiene el rebote de ayer y se ha ido hasta un máximo de la sesión en los 83,680. De este modo supera el anterior máximo reciente en los 83,600. Próximos frenos alcistas en los 83,745 y en los 83,905.

Hoy, la agenda macro venía con escasos datos pero relevantes en Europa y en los EE.UU.

En España, el coste laboral de las empresas crece un 2,5% anualizado en el cuarto trimestre de 2008 y se sitúa en 2.649,13 euros. Esta tasa de crecimiento es la más baja desde el tercer trimestre de 2005.

En el Reino Unido, los datos de desempleo de febrero han sido muy buenos. Se crean 32.300 puestos de trabajo cuando se esperaba un incremento del paro en 9.000 personas. Además, la tasa de paro según la definición de la OIT para el mes de enero permanece estable en el 7,8% cuando se esperaba que repuntase hasta el 7,9%.

En la Zona Euro, el output de construcción de febrero ha sido muy negativo con una lectura de un -2,2% mensual y de un -12,5% analizado frente al dato anterior de -0,3% y 4,1% respectivamente. Por su parte, los costes laborales del cuarto trimestre suben un 2,2% en tasa anual frente al dato anterior de 3,2% y una previsión de 2,8%.

Los precios de producción de febrero en los EE.UU. se contraen a una tasa mensual de un 0,6%, cuando el mercado esperaba un recorte del 0,2%. En enero habían subido un 1,4%. La partida que explica este retroceso es el descenso del precio de la gasolina, un 7,4% frente al +11.5 % del mes anterior. En tasa anual los precios industriales suben un 4,4%. Los precios de producción subyacentes, sin energía y alimentos, sube en línea con lo esperado un 0,1% en tasa mensual y de un 1% en tasa anual.

En relación a los Bancos Centrales, hoy lo más destacado ha sido la aludida reunión del BoJ.

Las actas de la última reunión del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra no han deparado sorpresas. Los miembros del MPC mantuvieron los tipos en el 0,50% y el programa de compra de activos en 200.000 millones de libras. Todos los miembros votaron a favor de esta medida (9-0).

Axel Weber, presidente del Bundesbank ha dado hoy una conferencia en la Universidad de Colonia. Entre lo más importante que ha dicho resaltamos que:

Las propuestas de elevar el objetivo de inflación olvidan que nunca se ha tenido problema en bajar los tipos de interés si se dan las condiciones necesarias.

La estabilidad de la inflación en el medio plazo es una demanda social.

Mejor complementar la información que sustituirla, en el caso de las agencias de rating.

Sobre la 'regla Volcker', el objetivo debería ser separar de forma más clara la actividad por cuenta propia de los bancos de la que realizan para sus clientes más que prohibir la primera.

Ben Bernanke, presidente de la Reserva Federal, presentará esta tarde un discurso sobre el papel de la máxima autoridad monetaria en la supervisión de los bancos al Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes. En el testimonio, ya publicado en la página web de la Fed, Bernanke defiende la necesidad de mantener el papel de la Fed como el principal regulador del sector financiero.

Desde Brasil tenemos esta noche la decisión de tipos de su Banco Central. Se espera que mantengan tipos en el 8,75%.

En el capítulo de expertos:

Stephen Green, analista de China de Standard Chartered dice hoy en Financial Times que si China no deja apreciar el Yuan en un mes, EE.UU. comenzaría a imponer sanciones comerciales.

Joseph Stiglitz, premio Nóbel de economía, ha dicho que la finalización del programa de compra de activos hipotecarios de la Fed podría suponer un aumento del tipo de interés de las hipotecas empeorando la crisis inmobiliaria en los EE.UU.

David Mann, analista de EE.UU. de Standard Chartered, ha afirmado que la Fed no elevará los tipos de interés en 2010, en ausencia de catalizadores que impulsen la economía de EE.UU. Cree que la primera subida de tipos de interés se realizará en el primer trimestre del 2011.

Les emplazamos a la lectura de nuestro nuevo blog de divisas en la dirección: http://www.aboutforex.eu/

En este foro queremos dar a conocer nuestro trabajo y buscar un foro de discusión de referencia sobre divisas en español.