Fiscalidad de las acciones en la renta 2015 y 2016

Fiscalidad de las acciones: cuánto pagarás por tus ganancias en bolsa

| 16/03/2016 | 11 Comentarios

A la hora de invertir en bolsa no sólo hay que estudiar el mercado para evitar perder dinero, sino también conocer la fiscalidad de las acciones. Como cualquier renta, las ganancias en bolsa también están sujetas al pago de impuestos en la declaración de la renta. Te explicamos las claves para la renta 2015 y la renta 2016.

La parte más importante de invertir en bolsa es aprender a batir al mercado y al resto de traders. Si no consigues esa premisa, de poco te servirá controlar otra variable. Sin embargo, para sacar el máximo rendimiento a tu actividad inversora también debes saber cómo tributan las acciones en el IRPF porque ahí puede estar la diferencia entre ganar más o menos con una operación, pero también en perder mucho o no perder tanto… ¡Vamos a ver cómo!

Qué es una acción

Antes de entrar en materia fiscal conviene explicar en qué consiste una acción, que se podría definir como una participación en una empresa que sirve para repartir la propidad de la compañía. Todas las compañías tienen acciones, en ocasiones están en manos de una sola persona -el dueño- y en otras se dividen entre los socios de la compañía. Si una empresa tiene 100 acciones y dos socios iguales, cada uno tendrá 50 acciones o el 50% de la empresa.

Las empresas utilizan las acciones para financiarse dando entrada a nuevos socios. Las grandes empresas lo hacen además de forma organizada a través del mercado de valores mediante operaciones públicas de venta de acciones y la posterior posibilidad de comprar y vender en cualquier momento. Cuando inviertes directamente en bolsa lo que en realidad estás haciendo es comprar una pequeña participación en una empresa.

Una vez lo hagas, el precio de la acción, su valor, variará en función de la percepción del mercado sobre la compañía, el sector en el que opera, países en los que está presente… Antes de comprar deberás analizar estos factores también la política de dividendo, que son pagos que la empresa hace a sus accionistas a cuenta de los resultados, la forma que tiene de repartir sus beneficios.
Como te explicamos más tarde, hay diferentes formas de pagar al accionista, con dinero en metálico o con más acciones de la empresa.

Como tributan las acciones en la renta
Lo primero que debes saber es que cada vez que vendas tus títulos tendrás que pagar impuestos o por lo menos rendir cuentas a Hacienda, independientemente del resultado de la operación. Hasta entonces dará igual si tus títulos van subiendo o bajando porque en tanto y en cuando no hagas efectiva la operación no habrás ganado ni perdido.

Fiscalidad de las acciones como renta del ahorro

Una vez decidas cerrar posiciones y vender empezará la cuenta fiscal. Las acciones se integran a la base imponible del ahorro en la parte correspondiente al rendimiento del capital mobiliario y tributan en función de los tipos del ahorro, que serán los siguientes:


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Sin embargo, hay varias cuestiones que conviene matizar

  • Sólo se pagarán impuestos por los beneficios obtenidos. Dicho de otra forma, si pierdes en bolsa no tendrás que pagar impuestos al no producirse ganancias.
  • No tributas por cada operación individual. A la hora de tributar lo que se hace es sumar todas las operaciones que has realizado, permitiéndo además compensar pérdidas con ganancias. Es decir, se puede restar a las operaciones con ganancias las que resultaron en pérdida. Después eso se integrará con el resultado de fondos de inversión y otras ganancias y pérdidas

En cualquier caso, al hablar de ganancias en bolsa conviene diferenciar, por lo menos a efectos de la renta 2015, entre dos tipos distintos:

  • Compra-venta de acciones
  • Los dividendos que se obtienes por las acciones

El primero de los casos referente a la fiscalidad de las acciones es el derivado de una operación bursátil en la que se venden una serie de títulos que se poseen y cuyo resultado puede ser el de obtener una ganancia patrimonial cuando se recupera más de lo que se invirtió o una pérdida patrimonial cuando se recupera menos de lo invertido. El segundo se refiere a los dividendos que la empresas pueden entregar a sus accionistas y que tributan de forma diferente en el IRPF 2015 respecto a cómo venían haciéndolo en 2014 y en años anteriores.

Dicho esto vamos a ver primero cómo tributan las acciones en el IRPF y después observaremos brevemente la fiscalidad de los dividendos.

Las acciones en el IRPF


Como hemos comentado, al operar con acciones puedes obtener una ganancia patrimonial cuando el resultado es positivo y logras beneficios o una pérdida patrimonial cuando no aciertas y vendes por debajo del precio de compra.

Ganancia patrimonial

Se entiende como ganancia patrimonial la venta de un título bursátil a un precio superior al de la compra y a efectos de la declaración de la renta, sólo se tributará por la ganancia, es decir, por esta diferencia entre el coste de adquisición y el dinero que se recibe al desprenderse del activo.

Para este cálculo se utiliza el método FIFO o First In First Out, de forma que si has ido comprando títulos en diferentes periodos y vences se entenderá siempre que estás transfiriendo los más antiguos, los primeros que compraste.

En caso de obtener ganancias con el trade, el beneficio estará sujeto a retención a cuenta de IRPF. En la renta 2015 ese porcentaje fue del 20% los primeros seis meses del año y del 19,5% los segundos. Ahora en 2016 la retención de IRPF sobre las acciones es del 19%.

Conviene recordar que con las acciones, tal y como ocurre con la fiscalidad de los fondos de inversión, sólo habrá que tributar en el momento de la venta de los títulos -dividendos al margen-. Es decir, que por mucho que estén subiendo los títulos no pagaremos hasta que materialicemos esas ganancias vendiendo los títulos, siguiendo así uno de los ‘mantras’ más repetidos en bolsa, según el cual ninguna pérdida o ganancia es tal hasta que se cierra la posición.

Pérdida patrimonial

Se entiende por pérdida patrimonial el cerrar una operación con la venta de las acciones a un precio inferior al de compra. En este caso, no habrá que pagar impuestos ni habrá retención, ya que no has obtenido beneficio alguno, es más ¡has perdido dinero!

Sin embargo, debes incluir estas pérdidas en la declaración de la renta porque la normativa fiscal permite beneficiarse de ellas y compensarlas con las ganancias obtenidas. ¡Sigue leyendo y te explicaremos cómo!

Compensar ganancias y pérdidas

Ahora que ya sabes que una operación te puede dar ganancias o pérdidas y cómo se denominan éstas, llega el momento de contarte el secreto de la fiscalidad de las acciones: sólo pagarás impuestos por los beneficios totales. Pérdidas y ganancias se integrarán ente ellas de tal forma que si has ganado 1.000 euros por tus operaciones exitosas pero has perdido 500 euros en otras donde no acertaste, sólo computará la diferencia y sólo tributarás en el IRPF por 500 euros. Además, los tipos del ahorro ni siquiera se aplicarán sobre estos 500 euros, sino que se integrarán con el resto de inversiones, tanto en bolsa como en fondos o con ETfs, por poner dos ejemplos.

Además, dispones de cuatro años para compensar pérdidas con ganancias en caso de que en un año hayas perdido dinero al invertir en renta variable. Imagina que en 2014 perdiste 500 euros en bolsa pero que en 2015 ganaste 1.200 euros en total, descontadas pérdidas. Al hacer la renta 2015 podrás traer esos 500 euros en pérdidas y para Hacienda será como si sólo hubieses ganado 700 euros.

El siguiente cuadro resume cómo funcionan las rentas del ahorro en su conjunto (la parte de ganancias y pérdidas es la referida, entre otras, a acciones):

Cómo se integran las rentas del ahorro en la declaración del la renta
Según la normativa actual, las minusvalías obtenidas por la venta de títulos se pueden compensar con ganancias patrimoniales de la base del ahorro, independientemente del plazo en el que se hayan generado las ganancias y pérdidas. Sin embargo, no se podrán compensar rendimientos negativos de la base del ahorro con ganancias patrimoniales, ni pérdidas patrimoniales con rendimientos positivos de la base del ahorro. Es decir, se limita la forma en la que se pueden compensar las pérdidas.

Es posible compensar las minusvalías en bolsa con las ganancias obtenidas en los cuatro años siguientes. Sin embargo, para poder ser consideradas en ese ejercicio pérdidas patrimoniales no se podrán haber comprado acciones de esa compañía en los dos meses anteriores o posteriores a la venta. El proceso básicamente permite ‘anular’ una ganancia en términos de IRPF con pérdidas de igual cuantía.

Si tienes acciones anteriores a 1994 podrás además aplicar los conocidos como coeficientes de abatimiento, que te permitirán pagar menos impuestos. Las acciones que hayas comprado más tarde, por ejemplo en 1996, ya no se podrán beneficiar de esta ventaja que te permitirá pagar menos impuestos. En este sentido, cuando se vende con ganancias en relación al valor del bien en el impuesto sobre el patrimonio de 2005 bastará calcular la diferencia entre el precio de compra y el de venta hasta el 31-12-2015 y aplicar un coeficiente reductor del 25% por cada año de compra anterior a 1994 para dar con la ganancia exenta. Al hacer la renta tributarás por la diferencia entre el total y la ganancia exenta.

Por el contrario, cuando el precio de venta es inferior al valor del bien en el Impuesto sobre el Patrimonio de 2005 se aplicará un sobre la diferencia entre el precio de compra y el de venta un coeficiente reductor del 25% para dar con la ganancia exenta y, de nuevo, se tributará por la diferencia entre una y otra.

Estas son las tablas que debes aplicar:

Coeficientes de abatimiento aplicables en 2014
Y este es el resumen de cómo tributan los activos

Como calcular la ganancia patrimonial con los coeficientes de abatimiento
Conviene recordar que la reforma fiscal de 2015 eliminó los coeficientes de abatimiento de manera general, aunque estableció un mecanismo transitorio para no quitarlos completamente. En concreto, desde 2015 existe una bolsa de 400.000 euros para beneficiarse de esta ventaja.

Para que lo entiendas mejor, podrás seguir jugando con los coeficientes de abatimiento, pero sólo hasta alcanzar los 400.000 en total. Una vez superes esa cifra ya no podrá aplicar este beneficio a tus acciones, fondos de inversión… ni a tu casa.

Gastos que puedes incluir por tus acciones en el IRPF

Además del dinero que hayas ganado o perdido, al hacer la declaración de la renta también podrás incluir los gastos de tu operativa. En concreto, podrás imputar a tu resultado, es decir, restar del beneficio obtenido.

Los gastos imputables son los siguientes:

  • Gastos de administración y depósito de valores negociables. Se considerarán como gasto los importes que las empresas de servicios de inversión, entidades de crédito u otras entidades financieras repercutan sobre sus clientes y que, de acuerdo con la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores, tengan por finalidad retribuir la prestación derivada de la realización por cuenta de sus titulares del servicio de depósito de valores representados en forma de títulos o de la administración de valores representados en anotaciones en cuenta” (artículo 26 de la Ley de IRPF).
  • Comisiones de compra-venta. Este es un gasto que sólo se puede imputar en el caso de las acciones y que tu bróker tendrá que remitirte de forma detallada para poder incluirlo en tu declaración de IRPF.

Estos gastos los restarás directamente del beneficio que hayas obtenido, siempre y cuando tu banco o bróker no lo haya hecho al remitirte la información fiscal.

Las acciones en el Impuesto sobre el Patrimonio

Las acciones también tributan en el impuesto sobre el patrimonio. De hecho, forman parte del patrimonio que debemos declarar en el Impuesto sobre el Patrimonio. Así, el dinero que tengamos invertido en bolsa se sumará al resto de bienes y derechos para determinar la base imponible.

En el Impuesto sobre el Patrimonio de 2015 sólo habrá que tributar si tus bienes y derechos superan los 700.000 euros en total, excluidos hasta 300.000 euros de vivienda habitual. Si tu patrimonio está dentro de esos límites no tienes la obligación de presentar el impuesto.

Cómo tributan los dividendos

Los dividendos son la otra cara de la moneda de las acciones. Se trata de una retribución que la empresa otorga a los accionistas bien en forma de dinero por acción, de acciones nuevas o de la opción para comprar acciones. Hay que pagar impuestos por estos dividendos en la declaración de la renta y desde la reforma fiscal de 2015 han perdido buena parte de su atractivo. Y es que los cambios normativos les han quitado una de sus ventajas.

En la renta 2015 se elimina la exención de tributar que se aplicaban a los primeros 1.500 euros obtenidos a través de dividendos. Y es que en los anteriores ejercicios fiscales ese dinero no había que declararlo, quedaba fuera del IRPF. En 2015 y los siguientes ejercicios sí tributará junto con el resto del dinero que hayamos obtenido por esta vía.

El dinero obtenido de los dividendos se integrará en las rentas del ahorro como rendimiento del capital mobiliario y tributará según los tipos del cuadro que has visto al principio del artículo y que son los siguientes para la renta 2015 y la renta 2016.

Base imponible del ahorro en el IRPF 2015:

  • Entre 0 a 5.999 € el tipo impositivo será del 20%
  • Entre 6.000€ 49.999€ el tipo impositivo será del 22%
  • A partir de 50.000€ el tipo impositivo será del 24%

Base imponible del ahorro en el IRPF 2016:

  • Entre 0 a 5.999 € el tipo impositivo será del 19%
  • Entre 6.000€ 49.999€ el tipo impositivo será del 21%
  • A partir de 50.000€ el tipo impositivo será del 23%

El siguiente cuadro resume con qué tipo de activos se incluirán los dividendos.

Rendimientos de capital mobiliario en el IRPF

En el caso de la fiscalidad de los dividendos existe una excepción, que se aplicaría a los conocidos como script dividends o dividendos en forma de acciones. Aquí te explicamos cómo tributar en ese caso, que dependerá de lo que hagas con tus derechos de suscripción, que es al final lo que el banco te ofrece.

¿Te ha parecido interesante? ¿Te ha quedado claro? Si es así ayúdanos a difundirlo compartiéndolo en tus redes sociales y, como siempre, si tienes cualquier duda ¡pregúntamos y trataremos de responderte!

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Imagen superior –  Slavko Sereda en Shuttertock

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Categoría: Fiscalidad, Renta 2014, Renta 2015

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Comentarioss (11)

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  1. ALBERTO DEL CID CARMELO dice:

    QUISIERA QUE POR MEDIO DE MI CORREO ELECTRONICO ME PUDIERAN ENVIAR INFORMACION Y AYUDA PARA REALIZAR RETIROS DE MIS INVERSIONES Y FONDOS DE INVERSION SE LES ESTARIA ETERNAMENTE AGRADECIDO POR SU APOYO GRACIAS ATT: ALBERTO DEL CID CARMELO

  2. Jose alvarez dice:

    Quiero vende unas acciones de telefónica y en la declaración de este año, estoy intentando averiguar cómo declararlas el año próximo.
    Las acciones son de vario as años desde 1977 al 2010.
    En la página G3 en la casilla 317 pongo el declarante, en la 318 el título de la acción, telefónica.
    En la 319, Acciones y participaciones negociadas en mercados oficiales,….y ganancias de acciones adquiridas antes de 31-12-91 pero tengo una duda en poner el valor del impuesto del patrimonio del 2005.
    En la ayuda dice: Dicho valor será el valor de negociación media correspondiente al cuarto trimestre de 2005 recogido en la Orden del Ministerio de Economía y Hacienda EHA/492/2006, de 17 de febrero. El valor que debe reflejar será el resultado de multiplicar el número de acciones por su valor unitario.
    En esa lista que sale al pulsar EHA/492/2006, no salen mis acciones que son muy antiguas, y solo sale un valor 13,01, ¿que pongo?
    En algún lugar hay que poner la fecha de compra de las acciones
    Después de todas estas operaciones ¿tengo que declararlas en otro lugar o casilla¿

    Gracias y perdón por las molestias

  3. Impuestos Renta dice:

    Hola Jose Antonio,

    Tratamos de ir respondiendo a vuestras dudas.

  4. Jose Antonio Alvarez dice:

    ? responde alguien a las preguntas?

  5. Impuestos Renta dice:

    Hola Maggi,

    A efectos del IRPF se computará la ganancia patrimonial que haya podido haber, entendida como la diferencia entre el valor de las acciones en el momento de su transmisión y el de su venta.

  6. Maggi dice:

    Buenas, tengo la siguiente duda: Al fallecimiento de mi padre, adquirimos por herencia unas preferentes, en usufructo mi madre y nudo propietarios los hijos. Estas preferentes se han ido convertiendo en acciones del Banco, mi madre como usufructuaria cobraba los dividendos y así quedaba reflejado en el papelito que nos enviaba para la declaración de la renta. En el año 2014, vendimos las acciones, y ahora el Banco para hacer la declaración de la renta nos envía los certificados con las fechas de adquisición y fecha de venta, pero sólo a los nudo propietarios, y la usufructuaria no consta para nada.. o sea, las plus valías por la referida venta sólo afectan a los nudo propietarios, es correcto así?? Mi duda es si mi madre como usufructuaria ha de pagar algún porcentaje por la venta de dichas acciones en la declaración de renta que tenemos que hacer ahora. Gracias

  7. jesus dice:

    tengo unas acciones de bbv que las vendi este año por la mitad que las compre y ahora en mayo igual vendo las de Jazztel que voy doblando me compensan para la renta de 20015

  8. Ana dice:

    Buenas. Mi padre vendió unas acciones del Banco Pastor en octubre de 2011 por un valor de 1600€. Él las compró en los años 80.¿Cuál es la fiscalidad a tributar en Hacienda? Muchas gracias

  9. hastrakan dice:

    Tengo una duda, lo del 21% es para el total de los más de 6000 € de beneficios que obtengas en operaciones durante un año, o sólo es si obtienes en una operación más de 6.000 pero si en dos obtienes 5.000 se tributa al 19%.

    Gracias!

  10. Onofre Espinos dice:

    Tengo 23 años y vivo con mis padres. Mi padre me incluye en la renta para desgravarse. Si obtengo beneficios por la venta de acciones, la fiscalidad d e dichos beneficios influirá en lo que mi padre se desgrava?

  11. Antonio dice:

    Las perdidas patrimoniales en bolsa se pueden poner en la casilla 313 de la renta 2009

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