Santander Asset Management ha lanzado un fondo de baja volatilidad para lidiar con las turbulencias en los mercados a causa del Covid-19. Se trata de un fondo multiactivo -de derecho luxemburgués- que reducirá su exposición al riesgo de manera automática cuando se rebasan determinados niveles de volatilidad.
El fondo MultiAsset Low Volatility invierte a través de dos cestas de activos diferenciadas: una de más riesgo, integrada por renta variable, bonos ‘high yield’ y mercados de deuda emergentes; y otra de un perfil más conservador, compuesta por bonos soberanos, bonos ‘investment grade’, bonos ligados a la inflación y fondos monetarios.
El peso entre cada una de las cestas será inversamente proporcional a la volatilidad experimentada en el pasado reciente por la cesta de activos de riesgo, teniendo, además, la cartera más agresiva unos límites de inversión máximos por tipo de activo, que en el caso de la renta variable, bonos ‘high yield’ y deuda de mercados emergentes se sitúa en el 15%, según la gestora del Santander.
Cuando la volatilidad alcanza “niveles superiores a los deseados para un perfil conservador”, se reduce de forma automática el peso de los productos más arriesgados en cartera, con lo que “se minimizan las caídas máximas en situaciones de estrés de mercado”. “El riesgo, no obstante, no solo se mide en términos de volatilidad, sino también en términos de correlación con cada uno de los activos”, añade SAM.
En los últimos meses, la gestora del Santander ha reforzado sus equipos de inversión con la creación de Global Multi Asset Solution (GMAS), que integra todas las áreas de asset allocation y cuenta con más de 26.000 millones de euros bajo gestión en España; una división de alternativos ilíquidos, encargada del diseño de fondos alternativos que invierten en mercados no cotizados a corto plazo, y una división de estrategias cuantitativas para cubrir las estrategias de retorno absoluto y fondos flexibles.
