Llegó el momento. A sus 94 años, Warren Buffett ha anunciado su retirada de la primera línea. El mejor inversor del mundo dejará de liderar su holding, Berskshire Hathaway, a finales de año. Pero su ejemplo permanecerá en el tiempo. Estos son los 10 mandamientos que no deben olvidar sus seguidores.
1. Reglas número uno y número dos: nunca pierdas dinero y recuerda siempre la regla número uno. Cabe destacar que el 'Oráculo de Omaha' se ha caracterizado por un enfoque conservador y defensivo sobre el mundo de las inversiones, por lo que para él es clave, antes de pensar en cómo ganar dinero, proteger su capital.
2. Precio es lo que uno paga, valor lo que uno recibe. En este sentido, hay que tener en cuenta que las reacciones de precio en los mercados no siempre reflejan adecuadamente los cambios en el valor de las empresas. Por ello, cuando la cotización cae por debajo del valor de la firma, se puede presentar una oportunidad de compra.
3. Sé codicioso cuando los demás sienten miedo y temeroso cuando los demás sienten codicia. Y es que para Buffett, la mejor manera de sacar provecho de las fluctuaciones de mercado es manteniendo una mentalidad crítica e independiente para poder actuar contra los excesos de volatilidad.
4. Es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio razonable que una razonable a un precio maravilloso. Para el legendario inversor lo importante es la calidad de la firma, incluso si esto implica pagar un precio de entrada que no es necesariamente muy bajo.
5. Wall Street es el único lugar donde la gente que viaja en Rolls Royce recibe consejos de gente que viaja en metro. Porque nadie mejor que uno mismo para saber qué clase de activos se ajustan a su propia tolerancia al riesgo y sus objetivos de retorno.
6. El tiempo es amigo de los negocios maravillosos y enemigo de los mediocres, ya que las empresas de calidad y con fuertes ventajas competitivas tienden a incrementar sus ventas y ganancias. Además, ser paciente es una regla de oro para Buffett. "Si alguien está sentado a la sombra hoy es porque otro plantó un árbol hace mucho tiempo", afirma el inversor. Por eso, llama a invertir pensando en "un horizonte de varias décadas y huir de ganancias rápidas".
7. Invierte en empresas que puedan ser manejadas por cualquier idiota, porque, tarde o temprano, algún idiota va a manejarlas. Asimismo, todo inversor tiene que aprender a gestionar el dinero y tener algún conocimiento acerca del activo elegido.
8. Cuando somos dueños de negocios extraordinarios con un management extraordinario, nuestro periodo favorito de inversión es para siempre. De hecho, el valor de las compañías de alta calidad tiende a aumentar con el tiempo y para Buffett es determinante seleccionar las que tienen una calidad duradera.
9. Después de todo, uno solo se entera de quien ha estado nadando desnudo cuando baja la marea, porque la calidad de un negocio queda latente en tiempos desafiantes.
10. En el largo plazo, las noticias de mercado van a ser buenas. En el siglo XX, Estados Unidos atravesó dos guerras mundiales, la Gran Depresión, recesiones, pánicos financieros, shocks petroleros, epidemias... y el Dow Jones logró subir con fuerza en ese periodo.
Ahora, y en medio de la caótica política arancelaria del presidente de EEUU, Donald Trump, Buffett, que siempre ha recomendado mantener la calma en tiempos de volatilidad, aconseja prestar atención a estas líneas del poema que Rudyard Kipling escribió en 1895:
"Si puedes mantener la cabeza cuando todo a tu alrededor está perdiendo la suya... Si puedes esperar y no cansarte esperando... Si puedes pensar, y no hacer de los pensamientos tu objetivo... Si puedes confiar en ti mismo cuando todos los hombres dudan de ti... Tuya es la Tierra y todo lo que hay en ella".
