BlackRock ha anunciado la firma de un acuerdo definitivo para la adquisición de ElmTree Funds ('ElmTree'), una firma de inversión inmobiliaria de arrendamiento neto con 7.300 millones de dólares en activos totales bajo gestión al 31 de marzo de 2025.
El pago inicial se realizará principalmente en acciones, con la posibilidad de un pago adicional sujeto al rendimiento de ElmTree durante los próximos cinco años. Con todo, no se han revelado detalles financieros adicionales.
Al cierre de la operación, ElmTree se integrará a Private Financing Solutions ('PFS'), la nueva plataforma creada a través de la combinación de BlackRock con HPS Investment Partners, una parte de BlackRock.
La fusión con ElmTree permitirá a PFS ampliar su oferta inmobiliaria, a la vez que se expande a nuevos mercados como propietario-operador. Como parte de PFS, ElmTree contribuirá a acelerar el crecimiento a largo plazo de la plataforma, combinando su amplia experiencia y sólidas relaciones en el sector inmobiliario comercial con la experiencia de mercado de HPS y sus capacidades como inversor líder en crédito.
En conjunto, "la plataforma estará posicionada para ofrecer atractivas rentabilidades ajustadas al riesgo con estructuras favorables, ofreciendo a los clientes las soluciones de inversión con ingresos estables y a largo plazo que buscan para sus carteras, a la vez que satisface las necesidades operativas de las empresas con grado de inversión que impulsan la economía".
Scott Kapnick, presidente de la Oficina Ejecutiva de PFS y director ejecutivo de HPS, ha afirmado que "los cambios estructurales en el sector inmobiliario están creando nuevas oportunidades para el capital privado. La combinación de un inversor de triple red de primer nivel con nuestra plataforma líder de soluciones de financiación privada nos permitirá aprovechar estas oportunidades para nuestros clientes. ElmTree cuenta con el equipo, la experiencia y las relaciones que impulsarán el crecimiento y ofrecerán soluciones de inversión diferenciadas, y estamos encantados de dar la bienvenida a Jim y a todo su equipo".
Por su parte, el director ejecutivo y fundador de ElmTree, James Koman, ha señalado que "el mercado de arrendamiento neto se estima en un billón de dólares, y nuestra firme convicción en el modelo de construcción industrial a medida se basa en la naturaleza crucial de esta clase de activo. Nuestra experiencia especializada en locales físicos se verá reforzada por la capacidad de HPS para ofrecer financiación y otras soluciones que impulsan a las empresas y promotoras que impulsan la economía. Al unirnos a HPS y BlackRock, estamos mejor posicionados para satisfacer la demanda del mercado y servir a nuestros socios, creciendo junto a ellos a largo plazo".
La inclusión de incentivos por rendimiento a largo plazo busca alinear los intereses de BlackRock y la dirección de ElmTree, con Koman al frente de las estrategias de inversión de ElmTree. Se espera que la transacción se cierre en el tercer trimestre de 2025, sujeto a las aprobaciones regulatorias y al cumplimiento de las condiciones de cierre habituales.
