RBC Capital Markets confia en Bankinter i reitera el preu objectiu de 15,50 euros per acció, fet que suposa un potencial alcista del 7% des del seu actual nivell de cotització, alhora que manté el consell de sobreponderar abans de la presentació dels resultats del segon trimestre i del primer semestre del 2026.
- 15,360€
- 1,45%
L'entitat es confessarà el pròxim 23 de juliol. En referència a això, els analistes de la companyia comenten que "realitzem petits ajustos en les nostres estimacions, mantenint pràcticament sense canvis la nostra previsió de benefici abans d'impostos per a l'exercici 2027".
Així, després de la recent adquisició de Tulp Hypotheken als Països Baixos, i a l'espera de conèixer més detalls sobre la contribució futura d'aquesta operació als beneficis de Bankinter, enaRBC incorporen "ara un impacte d'aproximadament 15 punts bàsics (pb) sobre el CET1 en la data prevista de tancament de l'operació (durant el quart trimestre)".
D'altra banda, per a l'exercici 2026, projecten un creixement interanual dels ingressos totals d'aproximadament el 6,6%, "impulsat per un augment del marge d'interessos (NII) del 6,1% interanual i un creixement dels ingressos per comissions del 8,4% interanual".
"Preveiem una millora del operating jaws d'aproximadament 3 punts percentuals el 2026, amb un increment dels costos del 3,5% interanual, la qual cosa situa la nostra estimació de la ràtio d'eficiència (cost sobre ingressos) pel 2026 entorn del 35,0%, en línia amb l'objectiu del banc de situar-la per sota del 35%".
A més, a RBC expliquen que la seva estimació per al cost del risc reportat el 2026 es manté pràcticament sense canvis en 35 pb i anticipen un ROTE ajustat, excloent-ne els AT1, del 20,3% pel 2026, enfront de l'objectiu del banc de superar el 20%.
LES PREVISIONS DE CITI
D'altra banda, Citi també ha presentat les seves previsions de cara a la temporada de resultats de la banca a Espanya que inaugurarà Santander. "Esperem uns resultats tranquil·litzadors al segon trimestre, amb el focus dels inversors posat sobre les previsions de rendibilitat per a 2026".
De fet, aquests experts afirmen que mantenen una recomanació de compra sobre tots els bancs espanyols, excepte Sabadell i Unicaja, que compten amb un consell neutral. "Entre els bancs domèstics, les nostres principals preferències de cara a aquesta temporada de resultats són Bankinter i CaixaBank".
No obstant això, a l'extrem oposat de Citi apareix Unicaja. "Anticipem uns resultats en línia amb el consens, la qual cosa podria resultar decebedor per al mercat".
A més, subratllen que són més cauts que el consens respecte a les provisions per pèrdues creditícies previstes per al segon trimestre de Santander i respecte a l'evolució dels costos de BBVA. "Els principals riscos continuen sent l'evolució de l'entorn macroeconòmic, les perspectives dels tipus d'interès i el posicionament dels inversors", conclouen a Citi.