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Los analistas de Deutsche Bank mejoran el precio objetivo de IAG. En concreto, estos expertos otorgan a las acciones que cotizan en la Bolsa de Londres de la compañía una valoración de 645 peniques frente a la de 540 peniques previa. Este precio objetivo dibuja un potencial alcista del 35% para el holding de aerolíneas hispano-británico. Con todo, estos expertos han recortado sus estimaciones de beneficio operativo para el año.
La firma germana recuerda que el pasado 19 de junio elevó su previsión de EBIT para 2026 desde aproximadamente 4.300 millones de euros hasta 4.800 millones de euros, incorporando el beneficio derivado de unos precios futuros del combustible más bajos para las necesidades no cubiertas mediante coberturas ('hedging') durante el segundo semestre de 2026. Al mismo tiempo, estos analistas mantuvieron sin cambios sus hipótesis sobre los ingresos unitarios.
Sin embargo, Deutsche señala que, a la luz de la información obtenida de su reciente seguimiento de tarifas, ahora reducen su previsión de ingresos por pasajero/asiento-kilómetro (PRASK) para el conjunto del año del +4% al +2%, lo que hace que su estimación de EBIT vuelva a situarse en torno a 4.300 millones de euros.
Según la entidad alemana, la volatilidad provocada por la continua incertidumbre del conflicto en Oriente Medio está dificultando realizar una estimación precisa del resultado de este año para IAG en concreto y para el sector en su conjunto.
"No obstante, confiamos en que el margen de IAG se mantendrá dentro del rango objetivo del 12% al 15%, que sigue siendo elevado en comparación con los estándares del sector", agregan estos expertos.
En un anterior informe, Deutsche Bank nombró a la matriz de Iberia y British Airways como su acción favorita dentro del sector por sus márgenes de beneficio superiores, su mejor generación de caja y su "atractiva valoración". En concreto, destacaban que la matriz de Iberia cotiza a 3,8 veces valor empresarial/EBITDA y a 6,6 veces los beneficios esperados para 2027. Morgan Stanley comparte esta tesis.
A su vez, la semana pasada JP Morgan reiteró su consejo de 'sobreponderar' IAG y elevó el precio objetivo de sus acciones hasta los 6 euros por acción. "Pronosticamos un EBIT del grupo para el segundo trimestre de 1.380 millones de euros, aproximadamente un 4% por encima del consenso de Bloomberg de 1.330 millones de euros", explicaron desde la firma neoyorquina. Esta cifra, añadieron, es "inferior a la del año anterior debido al impacto del aumento de los costes del combustible" debido al conflicto entre EEUU e Irán.
Además, sobre sus previsiones de EBIT para 2026, 2027 y 2028, JP Morgan aumentó un 6% la de este año, y ha mantenido sin cambios las de los dos próximos ejercicios. "Ahora pronosticamos un EBIT para 2026 de 4.800 millones de euros, debido a la reducción de los costes del combustible", la cual debería producirse una vez quede resuelto definitivamente el conflicto de Oriente Medio… algo cada vez más incierto.
