Renta 4 ha situado a uno de sus fondos de inversión, denominado 'Megatendencias Tecnología', como uno de los más rentables en lo que va de año. El producto ha generado una rentabilidad del 25% en 2023. A continuación, desgranamos sus características y su filosofía de inversión.
El producto gestiona unos 14 millones de euros de casi 1.800 inversores. Cuenta con una comisión de gestión del 1,5% y una comisión de depósito del 0,1%.
Su filosofía de inversión consiste en comprar "exclusivamente compañías relacionadas con los sectores de la tecnología y telecomunicaciones o de compañías cuya actividad este correlacionada con estos dos sectores".
También apuesta por "compañías de otros sectores cuyo modelo de negocio tenga una alta exposición al sector tecnológico", todo ello sin límite en términos de distribución geográfica ni capitalización, por lo que puede invertir en compañías de baja, mediana y elevada capitalización bursátil.
En su último ficha mensual publicada, correspondiente al mes de septiembre, sus gestores señalan que "nos comparamos principalmente contra el Nasdaq por el 80% de exposición que" tienen al sector tecnológico estadounidense, pero añaden que "nos encontramos invertidos en líderes tecnológicos en regiones como China (8,5% del fondo) o Europa (11%)".
Su exposición a la renta variable actualmente se encuentra en el 98%. La cartera está compuesta por 43 empresas, donde las 10 principales pesan el 39% del total.
"Se trata de empresas donde tenemos una alta convicción, con posiciones relativas muy fuertes en sus respectivos mercados, las cuales crecen, ganan dinero y generan elevados niveles de caja operativa y libre", explican sus gestores.
"Son empresas sin apenas endeudamiento, importante en un contexto donde las subidas de tipos están dando lugar a refinanciaciones a tipos más altos que en último lugar acaban presionando la cuenta de resultados, obligando a destinar fondos a pagar intereses que en su lugar se podrían haber reinvertido en el negocio", indican.
"Asimismo, al tener la mayoría de las compañías posiciones de caja neta en el balance, los intereses generados por este exceso de fondos (o por las recompras de acciones que están ejecutando) les está suponiendo un apoyo al beneficio por acción (BPA)".
LAS 10 MAYORES POSICIONES
Las mayores posiciones del fondo son el gigante del comercio electrónico Amazon, con una ponderación total del 7,52%, seguido por Alphabet, la matriz de Google, con un peso en cartera del 5,69%.
La tercera mayor posición no es una empresa, sino futuros mini sobre el índice tecnológico Nasdaq, con una ponderación del 3,95%.
La cuarta mayor posición es Meta Platforms, matriz de las redes sociales Facebook e Instagram, con una ponderación del 3,81%. En quinto lugar aparece el fabricante de software Adobe Systems, con una ponderación del 3,61%, seguido por otro gigante del software como Microsoft, cuyo peso en cartera es del 3,52%.
Completan la lista la plataforma de viajes online Booking, con una ponderación del 3,26%, el gigante chino de comercio electrónico Alibaba (3,14%), Entegris (3,09%), especializada en el transporte de materiales críticos; y el conglomerado tecnológico Tencent, con una ponderación del 2,95%.
