Pictet Asset Management ha anunciado el lanzamiento de su primera gama europea de fondos cotizados de renta variable UCITS ETF indexados de gestión activa mejorada mediante inteligencia artificial (IA).
Así, el nuevo catálogo está formado por 'Pictet AI Enhanced World Equity UCITS ETF', 'Pictet AI Enhanced World ex US Equity UCITS ETF', 'Pictet AI Enhanced US Equity UCITS ETF' y 'Pictet AI Enhanced European Equity UCITS ETF'. Los nuevos ETF cotizan en los mercados XETRA (Alemania) y Euronext (Italia), a los que seguirán LSE (Reino Unido) y SIX (Suiza).
Estos lanzamientos tienen precedente en el éxito de Pictet - Quest AI-Driven Global Equities, fondo UCITS domiciliado en Luxemburgo, puesto en marcha en marzo de 2024, que aplica un modelo de IA transparente y neutral en factores en la selección de valores y que gestiona más de 3.000 millones de dólares, habiéndose revalorizado 50% en dólares neto de comisiones hasta finales de mayo de 2026, superando a su índice de referencia, MSCI World, de rentabilidad 45,9% en el periodo. Dicha estrategia está también disponible para inversores institucionales en mandatos segregados.
La nueva gama, al tiempo que replican de cerca la evolución de sus respectívos índices, están diseñadas para batirlos en alrededor de 1% al año, neto de comisiones, con "tracking error" máximo 2% y beta de 1,0 -lo que implica que la rentabilidad de cada fondo se moverá prácticamente en línea con su mercado-.
De este modo, tal y como ha explicado la firma, utilizan como base el modelo de IA propio de Pictet -el motor que determina cada decisión de selección de valores-, combinado con una optimización automatizada de la cartera. "El proceso es supervisado rigurosamente por el equipo de expertos en inversión cuantitativa de Pictet, desarrolladores del modelo, quienes aseguran ciclos trimestrales de entrenamiento y monitorizan la cartera".
El modelo de IA proporciona una fuente diferente de alfa respecto a enfoques tradicionales que pretenden batir al índice a partir de factores. El resultado es "neutral respecto a factores", independiente de los ciclos económicos y de mercado.
"Cada ETF trata de superar las estrategias pasivas sin incurrir de manera significativa en mayor riesgo, a un coste adicional mínimo. Esto los hace especialmente interesantes para inversores que buscan rentabilidad superior con riesgo bajo y coste moderado".
Para David Wright, director de inversiones cuantitativas en Pictet Asset Management, cuyo equipo gestiona la nueva gama, "muchos inversores piensan que mejorar los resultados implica recurrir a nuevas o exóticas fuentes de exceso de rentabilidad o alfa. En realidad, a menudo se trata de sacar partido del universo de inversión y los datos de manera más inteligente".
"Ahí reside la ventaja de la IA, que permite identificar patrones complejos, no detectables para los humanos. Es el caso de la nueva familia de ETF de gestión activa mejorada con IA, que pone al alcance de nuestros clientes nuevas opciones para la asignación básica de activos. El objetivo es obtener exceso de rentabilidad respecto a cada índice de referencia a un coste bajo sin incrementar sustancialmente el riesgo", ha añadido.
