BlackRock ha anunciado el lanzamiento del iShares AT1 Bond Active UCITS ETF (BAT1), el primer ETF de gestión activa en Europa que da acceso a la inversión en bonos de Nivel 1 Adicional (AT1).
El fondo está diseñado para inversores que buscan ingresos diferenciados y diversificación de cartera, "combinando la experiencia líder de BlackRock en gestión activa con la amplitud y escala de iShares, líder mundial en ETF".
Los bonos AT1 son valores de renta fija emitidos por bancos para cumplir con los requisitos regulatorios de capital. Ofrecen un "atractivo potencial" de ingresos, comparable al crédito de alto rendimiento, y una baja correlación histórica con la renta fija tradicional.
Los bonos AT1 se sitúan por debajo de la deuda sénior y de nivel 2 en la estructura de capital y están estructurados para absorber pérdidas durante períodos de tensión financiera. "Como resultado, los AT1 ofrecen un perfil de riesgo-retorno distintivo y ventajas de diversificación, así como exposición a un segmento no incluido en los índices de referencia estándar".
"Los AT1 se han convertido en una parte importante del panorama de renta fija europea, ofreciendo un atractivo potencial de ingresos junto con ventajas de diversificación", señala José Aguilar, gestor principal de cartera y responsable de Estrategias Europeas de Alto Rendimiento y Crédito Long-Short para EMEA. "Nuestro enfoque, basado en la investigación intensiva y en el riesgo, busca captar estos elevados ingresos, sin perder de vista las oportunidades de alfa y la preservación del capital".
BAT1 busca generar niveles de ingresos atractivos invirtiendo principalmente en bonos AT1 emitidos por emisores de crédito de mayor calidad, generalmente bancos líderes nacionales con grado de inversión.
"Al combinar la gestión activa con la eficiencia del ETF, abrimos la puerta a los inversores para que accedan a un segmento de renta fija históricamente difícil de alcanzar", comenta Vasiliki Pachatouridi, directora de Estrategia de Producto de Renta Fija de iShares para EMEA en BlackRock. "A medida que crece la demanda de soluciones innovadoras de renta fija, BAT1 ofrece a los inversores europeos más opciones para construir carteras resilientes".
