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El Ibex y el resto de bolsas europeas cotizan en rojo este martes. En el caso del selectivo español, encabeza las caídas en el Viejo Continente al dejarse un 0,8% hasta los 19.172 puntos. El recrudecimiento de las tensiones en Oriente Medio siguen pesando sobre la operativa, que hoy estará marcada por el IPC de EEUU y la comparecencia del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, ante el Comité de Servicios Financieros del Congreso. Además, ya ha arrancado la temporada de resultados en Wall Street con la publicación de las cuentas de la banca.
En las últimas horas se ha producido un nuevo cruce de ataques entre EEUU e Irán. Y por si esto fuera poco, el presidente estadounidense, Donald Trump, ha amenazado con imponer un arancel del 20% sobre toda la carga transportada a los buques que transiten por el estrecho de Ormuz, además de con restablecer el bloqueo de los puertos iraníes, lo que ha disparado el temor a una interrupción del suministro y ha propiciado una nueva subida de los precios del petróleo.
"Volvemos a estar en una zona de tensión", dice Ipek Ozkardeskaya, analista senior en Swissquote, que cree que el arancel anunciado por Trump es "una mala noticia" porque "elevaría los costes de tránsito mucho más allá de los aproximadamente 2 millones de dólares por buque que Irán había propuesto cobrar".
"Si hacemos los cálculos, un petrolero completamente cargado tiene un valor de entre 150 y 170 millones de dólares, lo que significa que un arancel del 20% ascendería a unos 30-34 millones de dólares por carga", apunta Ozkardeskaya, que cree que dejando a un lado el hecho de que tal medida probablemente sería ilegal según el derecho internacional, "simplemente diría que algunos líderes estadounidenses parecen estar perdiendo la cabeza".
Todo eso ha provocado que aumente el temor a una interrupción del suministro, lo que a su vez ha afectado directamente al petróleo, que vuelve a subir. Y, como dice Ozkardeskaya, el aumento de los precios del petróleo está impulsando nuevamente las expectativas de inflación global.
"A estas alturas, no hace falta ser un experto en economía para saber que una mayor inflación exige tipos de interés más altos". Por eso, precisamente, han subido las expectativas sobre los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed), y ahora hay una probabilidad del 77% de al menos una subida de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre.
El asunto cobra incluso más importancia en un día como hoy, y es que se publica el dato de inflación de junio de EEUU. El consenso espera que la inflación general haya descendido hasta el 3,9%, desde el 4,2% registrado en mayo, mientras que la inflación subyacente habría permanecido estable en el 2,9%.
La moderación de los precios de la energía y su efecto sobre el resto de componentes del índice deberían haber contribuido a esta mejora. No obstante, la inflación seguiría claramente por encima del objetivo del 2% fijado por la Fed.
Por ello puede ser clave la otra gran cita, y es que el presidente de la Fed, Kevin Warsh, comparece ante el Comité de Servicios Financieros del Congreso estadounidense. Presentará el Informe Semestral de Política Monetaria, y el mercado seguirá muy de cerca cualquier comentario sobre la evolución de la inflación, las perspectivas para los tipos de interés y el calendario de futuras decisiones de política monetaria.
Sin olvidar el otro gran acontecimiento del día: el inicio de la temporada de resultados en Estados Unidos.
La gran banca ha empezado a dar cuenta de sus cifras del segundo trimestre, y hoy le ha tocado el turno a JP Morgan, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs y Citi. Como explican desde Link Securities, según las estimaciones del consenso de analistas de FactSet, el beneficio por acción (BPA) agregado de las compañías integrantes del S&P 500 puede haber crecido un 29% en tasa interanual, lo que supondría el mayor incremento trimestral desde el cuarto trimestre de 2021.
"Los analistas, por tanto, han situado el listón muy alto. Buena parte de este crecimiento se atribuye a las compañías tecnológicas y energéticas", aunque hoy han sido los grandes bancos estadounidenses los encargados de inaugurar la campaña de resultados.
En este sentido, apuntan que "el mercado espera un fuerte crecimiento de los ingresos procedentes de la intermediación bursátil y del negocio de banca de inversión, favorecidos por el elevado volumen de actividad registrado durante el trimestre".
"También será clave analizar la evolución de los márgenes de intermediación, el nivel de las provisiones por insolvencias y el comportamiento de la demanda de crédito por parte de familias y empresas, un indicador fundamental para evaluar la salud del negocio bancario tradicional".
De momento, JP Morgan ha aumentado su beneficio un 41% en el segundo trimestre del año, hasta los 21.155 millones de dólares, frente a los 14.987 millones conseguidos un año atrás. Por su parte, Bank of America ha superado las estimaciones del mercado al obtener un beneficio neto de 9.100 millones de dólares, lo que supone un incremento del 26,39%.
Las ganancias de Goldman Sachs aumentaron hasta 6.630 millones de dólares en el segundo semestre, lo que supone un incremento del 78% respecto al mismo período del año pasado y un 18% más que lo conseguido en el primer trimestre del año.
Y Wells Fargo también ha ganado más de lo previsto en el segundo trimestre por los ingresos por intereses. Concretamente, 6.410 millones de dólares (2 dólares por acción), frente a los 5.490 millones (1,6 dólares por acción) del mismo periodo del año anterior. Y es que los ingresos netos por intereses aumentaron un 5%.
Más allá de todo esto, China ha publicado este martes la balanza comercial de junio. Los datos muestran que las exportaciones registraron su mayor aumento desde 2021 gracias al auge de la inteligencia artificial (IA) y la anticipación arancelaria.
En concreto, las exportaciones totales crecieron un 27% interanual en dólares estadounidenses, el mayor incremento desde octubre de 2021. Las importaciones, por su parte, aumentaron un 36% en junio, el mayor incremento registrado desde junio de 2021. Por su parte, las importaciones de crudo de China cayeron un 41% interanual, alcanzando su nivel más bajo en casi una década.
OTROS MERCADOS
En otros mercados, el petróleo avanza un 3%, de forma que el Brent cotiza en 86 dólares y el West Texas, en 79 dólares.
El oro sube hasta los 4.035 dólares por onza.
El bono del Tesoro estadounidense a 10 años avanza al 4,614%.
En el mercado de divisas, el EUR/USD gana posiciones y se sitúa en 1,1401 dólares.
Y el bitcoin sube a 62.777 dólares.