A veces, el mejor momento para salir de una inversión llega cuando todo parece ir bien. Y, en ocasiones, las oportunidades aparecen precisamente donde el mercado acaba de dar la espalda.
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Ese es el razonamiento que hay detrás del último movimiento de Renta 4 en su Cartera Versátil: vender DIA tras su reciente rally y tomar posiciones en CIE Automotive antes de la presentación de sus resultados del 24 de julio.
UNA ROTACIÓN PARA ADELANTARSE AL MERCADO
La salida de DIA no responde a un cambio de opinión sobre la cadena de supermercados, sino a una cuestión de valoración. Renta 4 mantiene su confianza en los fundamentales de la cadena de supermercados, pero considera que las recientes subidas justifican recoger beneficios y rotar hacia un valor con mayor potencial.
La elegida es CIE Automotive. La entidad entiende que el reciente comportamiento de la cotización no refleja la evolución del negocio, lo que abre una oportunidad para posicionarse antes de un posible catalizador.
LA MIRADA PUESTA EN LOS RESULTADOS DE JULIO
El principal catalizador de la tesis de inversión tiene fecha. Renta 4 espera que CIE Automotive presente unos resultados positivos el próximo 24 de julio, una cita que, en su opinión, podría servir para revertir el reciente comportamiento de la acción.
La entidad entiende que ese evento puede convertirse en el punto de inflexión que haga aflorar el potencial que hoy no refleja la cotización.
"El precio actual ofrece la oportunidad de adquirir una compañía de calidad", sostiene la entidad, convencida de que la evolución bursátil terminará alineándose con la fortaleza del negocio.
UN "CAMPEÓN SECTORIAL" A MÚLTIPLOS ATRACTIVOS
Otro de los argumentos que esgrime Renta 4 tiene que ver con el posicionamiento competitivo de CIE Automotive. La entidad considera que la compañía ha conseguido diferenciarse del complicado comportamiento que atraviesa el sector de la automoción, consolidándose, en palabras del banco, como un "campeón sectorial".
Además, considera que la valoración sigue siendo especialmente atractiva. Según el informe, la compañía cotiza con un VE/EBITDA de 5,4 veces y un PER de 9 veces, unos múltiplos que el banco califica de muy atractivos.
"Gracias a su posicionamiento, viene distanciándose del negativo comportamiento del sector automoción", destaca la entidad. Para Renta 4, esa capacidad para desmarcarse del sector aún no está plenamente reflejada en la cotización.
UNA CARTERA DIVERSIFICADA QUE SIGUE GANANDO TERRENO
Con este cambio, la Cartera Gestionada Versátil de Renta 4 pasa a estar formada por Amper, ArcelorMittal, CaixaBank, Cellnex, CIE Automotive, Cirsa, Neinor Homes, Puig Brands, Santander y Técnicas Reunidas, con un peso equivalente del 10% para cada valor. La cartera está diseñada para combinar diversificación y potencial de revalorización.
Con datos actualizados al 2 de julio, la cartera acumula una rentabilidad del 9,37% en 2026, mientras que su rentabilidad anualizada a cinco años alcanza el 16,25%.
La estrategia busca identificar compañías del mercado ibérico cuyo potencial todavía no esté plenamente reconocido por el mercado, manteniendo al mismo tiempo una cartera diversificada entre distintos sectores.
El reto no siempre consiste en encontrar la mejor empresa. Muchas veces consiste en encontrar la empresa que el mercado aún no ha reconocido.
La sustitución de DIA por CIE Automotive refleja precisamente esa filosofía. No se trata de abandonar una compañía en la que Renta 4 sigue confiando, sino de rotar hacia un valor cuyo potencial, a juicio de la entidad, todavía no ha sido plenamente reconocido por el mercado.
Porque, en los mercados, tan importante como elegir una buena compañía es saber cuándo entrar... y cuándo cambiar de apuesta.
