Las acciones de Acciona y de Acciona Energía lideran los ascensos en el Ibex después de conocerse que varios fondos de inversión están preparándose para pujar por la filial energética del grupo de la familia Entrecanales. Acciona se revaloriza alrededor de un 7% a estas horas, mientras que las alzas de Acciona Energía rondan el 8%.
- 251,600€
- 6,97%
- 23,340€
- 8,96%
Según publican 'Cinco Días' y 'Expansión', Brookfield y KKR estarían entre los inversores contactados y los Entrecanales esperan recibir sus ofertas antes de agosto para tomar una decisión con Acciona Energía a partir del próximo mes de septiembre. Otros nombres que aparecen en esta lista son los de BlackRock (GIP), Blackstone o Norges, entre otros.
De acuerdo con estas informaciones, estas ofertas podrían ser presentadas en consorcio o por separado, mientras que los Entrecanales valorarían a Acciona Energía en unos 11.000 millones de euros (deuda incluida). Asimismo, Acciona tendría previsto repartir próximamente información adicional sobre el negocio de la filial y sobre algunos de sus proyectos clave entre los potenciales compradores.
Las noticias siguen manifestando que todas las opciones siguen abiertas respecto al devenir de Acciona Energía. Entre las posibilidades se encuentra la entrada un accionista con una participación minoritaria, de control o la venta total, sin descartar que la situación se mantenga sin cambios.
Cabe recordar que una compra inferior al 30% de las acciones no llevaría aparejada la obligación de lanzar una opa por todas las acciones.
Los analistas de Banco Sabadell reiteran su consejo de 'infraponderar' las acciones de Acciona y su filial, a las que otorgan un precio objetivo de 228,1 y 221, euros, respectivamente. Según los expertos de la entidad catalana, la noticia tendrá un impacto positivo en la cotización en las próximas jornadas, aunque advierten que esta situación con Acciona Energía "se prolonga ya más de un año".
"La venta total no es nuestro escenario central y la posible petición de ofertas para testar la valoración de mercado entra dentro de un proceso normal de revisión estratégica de una filial. En este sentido, desde nuestro punto de vista sería menos probable cualquier alternativa que impidiera a Acciona seguir manteniendo el control de Acciona Energía (es decir, descartaríamos una venta total)", explican.
En el escenario de una venta del 30% de la filial renovable a los precios actuales, implicaría para Acciona cerca de 2.100 millones de euros (alrededor de un 26% de su deuda neta) y dejaría la ratio de apalancamiento en el entorno de las dos veces su EBITDA.
"Si Acciona se decantase por comprar los minoritarios y llevara su participación al 100% (opa de exclusión), a los precios actuales supondría entre 630 millones euros y 790 millones de euros con una prima hasta el precio de la opa, lo que incrementaría la deuda entre un 8% y un 10% y dejaría la ratio de apalancamiento cerca de 3,2x EBITDA", sentencia Sabadell.
