Les accions d'Acciona i d'Acciona Energía lideren els ascensos a l'IBEX després de conèixer-se que diversos fons d'inversió s'estan preparant per licitar per la filial energètica del grup de la família Entrecanales. Acciona es revalora al voltant d'un 7% a hores d'ara, mentre que les alces d'Acciona Energía ronden el 8%.
- 259,600€
- 10,37%
- 24,220€
- 13,07%
Segons publiquen Cinco Días i Expansión, Brookfield i KKR estarien entre els inversors contactats i els Entrecanales esperen rebre les seves ofertes abans d'agost per a prendre una decisió amb Acciona Energia a partir del pròxim mes de setembre. Altres noms que apareixen a aquesta llista són els de BlackRock (GIP), Blackstone i Norges, entre altres.
D'acord amb aquestes informacions, aquestes ofertes podrien ser presentades en consorci o per separat, mentre que els Entrecanales valorarien Acciona Energia en uns 11.000 milions d'euros (deute inclòs). Així mateix, Acciona tindria previst repartir pròximament informació addicional sobre el negoci de la filial i sobre alguns dels seus projectes clau entre els potencials compradors.
Les notícies continuen manifestant que totes les opcions segueixen obertes respecte a l'esdevenir d'Acciona Energia. Entre les possibilitats es troba l'entrada un accionista amb una participació minoritària, de control o la venda total, sense descartar que la situació es mantingui sense canvis.
Cal recordar que una compra inferior al 30% de les accions no portaria aparellada l'obligació de llançar una opa per totes les accions.
Els analistes de Banc Sabadell reiteren el seu consell de infraponderar les accions d'Acciona i la seva filial, a les quals atorguen un preu objectiu de 228,1 i 221 euros, respectivament. Segons els experts de l'entitat catalana, la notícia tindrà un impacte positiu en la cotització durant les pròximes jornades, encara que adverteixen que aquesta situació amb Acciona Energia "es prolonga ja més d'un any".
"La venda total no és el nostre escenari central i la possible petició d'ofertes per a testar la valoració de mercat entra dins d'un procés normal de revisió estratègica d'una filial. En aquest sentit, des del nostre punt de vista seria menys probable qualsevol alternativa que impedís a Acciona continuar mantenint el control d'Acciona Energia (és a dir, descartaríem una venda total)", expliquen.
A l'escenari d'una venda del 30% de la filial renovable als preus actuals, implicaria per a Acciona a prop de 2.100 milions d'euros (al voltant d'un 26% del seu deute net) i deixaria la ràtio de palanquejament a l'entorn de les dues vegades el seu EBITDA.
"Si Acciona es decantés per comprar els minoritaris i portés la seva participació al 100% (opa d'exclusió), als preus actuals suposaria entre 630 milions euros i 790 milions d'euros amb una prima fins al preu de l'opa, la qual cosa incrementaria el deute entre un 8% i un 10% i deixaria la ràtio de palanquejament a prop de 3,2x EBITDA", sentència Sabadell.