March Private Equity, gestora de capital riesgo de Banca March, ha puesto en marcha March PE Global I, un fondo de fondos que invertirá en private equity internacional. Se trata del primer programa de March Private Equity, gestora de capital riesgo a través de la que la entidad desarrollará una gama de productos de private equity internacional que se caracterizará por contar con un modelo diferencial gracias a cuatro características: apoyo accionarial, exclusividad, máxima alineación de intereses y confianza en la estrategia.
Esta iniciativa se suma a las propuestas de Coinversión del Grupo, que configuran un modelo único y no replicable en el mercado y que permite que los clientes inviertan en los mismos productos que el banco. Banca March no sólo abre acceso a sus clientes a esta clase de activos a través de productos exclusivos, sino que también los acompañará en la inversión, alineando de nuevo, como en la oferta global de la entidad, los intereses de todas las partes. Está previsto que un 20% del patrimonio total del fondo provenga de Grupo Banca March, lo que hace de este producto un vehículo único.
Además de esta participación del Grupo, la alineación de intereses se refleja en la estructura de comisiones, ya que se aplican comisiones muy inferiores de gestión durante el periodo de inversión, al cobrarse sobre el capital desembolsado o aportado, y no sobre el capital comprometido por el inversor. Asimismo, Banca March podrá financiar hasta el 50% del capital desembolsado, lo que demuestra la confianza de la entidad en esta estrategia.
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En el entorno de mercado más retador que se recuerda, donde los activos tradicionales no están ofreciendo las rentabilidades deseadas por los ahorradores e inversores, la inversión en capital riesgo internacional presenta grandes ventajas que Banca March ha querido trasladar a sus clientes.
En el contexto actual, los retornos a medio y largo plazo ofrecidos por el private equity resultan superiores a los de los activos tradicionales de manera sostenida y recurrente en el tiempo. Además, cuentan con una menor volatilidad y muestran una mejor resistencia en términos de rentabilidad en los momentos más bajos del ciclo económico.
March Private Equity ofrecerá a sus clientes la oportunidad de complementar sus carteras con esta clase de activos, que permiten diversificar el riesgo a través de la presencia en diferentes sectores -especialmente megatendencias, sectores defensivos, generalistas y nicho- y geografías -con al menos un 80% de la cartera en sociedades gestoras de Estados Unidos y Europa-, siempre bajo los principios de prudencia, preservación del capital y crecimiento conjunto de Banca March. Además, la gestora contará con soluciones a medida para los inversores más sofisticados, de manera que pueda coinvertir con el grupo en aquellos fondos que más le interese en función de su perfil.
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March PE Global I, cuya duración será de diez años, incorporará a su cartera más de 12 fondos de Private Equity internacionales -en conjunto implica la inversión en más de 200 compañías de forma indirecta-, con diversificación a todos los niveles. Así, el fondo invertirá al menos un 65% de la cartera en fondos primarios, que se complementará con la inversión en estrategias de secundarios y coinversiones, tanto de forma directa como indirecta.
Por otro lado, la estrategia estará enfocada mayormente en fondos Buyout y Growth con niveles de apalancamiento poco agresivos, y se reserva una parte minoritaria del fondo para abordar la inversión en Venture Capital. En cuanto a la diversificación geográfica, March PE Global I invertirá al menos el 80% de la cartera en EE UU y Europa, donde el mercado de Private Equity se encuentra más consolidado. El objetivo del fondo es alcanzar un tamaño de entre 200 y 250 millones de euros.
La selección de fondos que realizará la gestora responderá a la filosofía del Grupo Banca March. Para ello, se pone el foco en sociedades gestoras internacionales en las que March Private Equity puede aportar su visión, y que comparten los principios de prudencia, compromiso, creación de valor y preservación del patrimonio del Grupo.
Los clientes de Banca March podrán acceder a March PE Global I con una inversión mínima de 100.000 euros, lo que les permitirá invertir en un activo restringido, minimizando además los riesgos inherentes a la inversión directa en un activo concreto. Así, March PE Global I (Fondo de Fondos) permitirá acceder de forma ordenada y estructurada a un tipo de activo hasta ahora solo disponible para tickets elevados -y en muchas ocasiones únicamente para inversores profesionales- con el asesoramiento de los gestores del Grupo.
Por último, cabe destacar que el producto se caracterizará por una estructura de comisiones novedosa en el mercado, basada sobre todo en el rendimiento del producto, ya que la mayor parte de la remuneración de Banca March estará ligada al éxito del fondo de fondos en lugar de a la comisión de gestión fija.
Gabriel Echarri, director de la Unidad de Fondos de Private Equity de Banca March, ha destacado que: "la creación de March Private Equity responde a la necesidad de ofrecer a nuestros clientes nuevas oportunidades de inversión en un contexto de mercado desfavorable para los activos tradicionales. Con el desarrollo de esta gestora ampliamos la oferta de productos de Coinversión de Banca March, que constituyen la máxima expresión de alineación de intereses con los inversores, poniendo toda la capacidad inversora del Grupo a disposición de sus clientes, así como dando cumplimiento a la búsqueda continuada del beneficio y preservación del patrimonio de los ahorradores que depositan en la entidad su confianza".