Los fondos de inversión en España han registrado en 2025 su mejor año de captaciones netas en más de una década, con entradas de 31.175 millones de euros hasta noviembre, el nivel más alto de los últimos 11 años, según el último 'Investment Funds Performance Tracker' elaborado por Jefferies a partir de datos de Inverco.
En noviembre, el patrimonio bajo gestión (AUM) del sistema aumentó en 2.800 millones de euros, impulsado casi en su totalidad por el dinero nuevo, ya que el impacto de mercado fue prácticamente plano. Con ello, el volumen total de fondos de inversión gestionados por las entidades españolas alcanzó los 448.600 millones de euros, un 12,7% más que hace un año.
CaixaBank concentró el 60% de las entradas netas del sistema en noviembre, con 1.700 millones
La renta fija sigue siendo el destino preferido de los inversores. En los once primeros meses del año, estos fondos acumularon 35.258 millones de euros en entradas netas, frente a salidas en fondos de renta variable, globales y otros productos. Los fondos monetarios también registraron flujos positivos, aunque de menor cuantía, mientras que los fondos de renta variable europea y global continúan mostrando reembolsos en el acumulado del ejercicio.
Por entidades, CaixaBank concentró el 60% de las entradas netas del sistema en noviembre, con 1.700 millones de euros, y eleva sus captaciones acumuladas en el año hasta 6.812 millones. La entidad mantiene además la mayor cuota de mercado, con cerca del 23% del patrimonio total. Bankinter se sitúa como el segundo banco con mayores entradas netas en 2025, con 2.662 millones, mientras que Sabadell es uno de los pocos grupos que registra salidas netas en el conjunto del año, aunque de forma limitada.
En términos de rentabilidad, los fondos de renta variable española han sido los grandes protagonistas
En términos de rentabilidad, los fondos de renta variable española han sido los grandes protagonistas. En noviembre ofrecieron un retorno del 1,61% y acumulan una revalorización del 41,5% en el año, el mejor comportamiento entre todas las categorías analizadas. En conjunto, los fondos de inversión lograron una rentabilidad media del 0,04% en noviembre y del 4,7% en el acumulado de 2025.
Jefferies subraya además las diferencias de precios entre productos. Las comisiones de gestión se sitúan habitualmente en el entorno de 60-80 puntos básicos para fondos monetarios y de renta fija de corta duración, frente a niveles más elevados en los fondos de renta variable, donde suelen oscilar entre el 1,5% y el 2,5%, lo que refuerza el atractivo relativo de los productos más conservadores en el actual entorno de mercado.
