Wall Street cotiza con signo mixto este viernes, con el Nasdaq liderando las ventas ante la presión de las acciones de semiconductores. Esto, en una sesión en la que la tecnología cobra protagonismo, ya que Netflix inaugura la temporada de resultados del segundo trimestre de las 'big tech'.
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Sin embargo, el gigante del streaming se confiesa con el ánimo contenido. "No cabe esperar un trimestre de resultados extraordinarios cuando Netflix publique sus próximas cifras. El periodo de tres meses contó con algunos éxitos, como 'I Will Find You', pero sin ningún fenómeno cultural de gran impacto que acaparara todas las conversaciones sobre series o películas específicas", asegura Dan Coatsworth, responsable de mercados de AJ Bell.
Así, el consenso de analistas anticipa un beneficio por acción (BPA) de 0,79 dólares, una cifra que le permitiría superar los 0,72 dólares por título reportados en el mismo periodo del año anterior.
Todo ello a medida que las fuertes fluctuaciones en los semiconductores parecen ser la norma. "Todos los días vemos grandes movimientos alcistas en los semiconductores seguidos de grandes movimientos bajistas al día siguiente; y así sucesivamente. Prueba de ello es el Kospi, como indicador de los semiconductores y la infraestructura de IA, que hoy bajó un -6% tras una ganancia del +6% el día anterior", valora el analista Neil Wilson.
De hecho, tal y como explican en Link Securities, el mercado vuelve a "funcionar en modo 'lavadora', con los inversores más especulativos protagonizando bruscas rotaciones sectoriales de un día para otro o, incluso, dentro de una misma sesión".
Con todo, Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, pone el foco en un contexto más amplio, donde el índice Russell 2000 ha ganado más del 25% desde sus mínimos de marzo durante la crisis energética derivada de la guerra con Irán.
"Si analizamos las empresas que han impulsado el último repunte del Russell 2000, encontramos fabricantes de equipos para la fabricación de chips, proveedores de infraestructura para centros de datos y empresas de servidores en la nube. ¿Les suena familiar? Ichor Holdings, Ultra Clean Holdings, ACM Research, Applied Optoelectronics y Bloom Energy —que suministra energía a centros de datos de IA— han estado entre las grandes ganadoras de los últimos meses. Su comportamiento en bolsa ha sido notablemente similar al de las acciones de semiconductores más cotizadas".
Por lo tanto, para esta estratega, al profundizar en el tema, observa que "la rotación hacia empresas más pequeñas no es en absoluto una salida del sector de la IA . Se trata de una rotación hacia una mayor integración en la cadena de suministro de la IA, pasando de los grandes beneficiarios —Nvidia, Microsoft y Broadcom— a empresas más pequeñas que suministran chips, equipos de red y herramientas para la fabricación de semiconductores".
De modo que "quizás los próximos ganadores de la IA no sean las propias empresas tecnológicas, sino las empresas que hacen posible, financian y prestan servicios a la revolución de la IA", expone Ozkardeskaya.
SIN PERDER DE VISTA ORIENTE MEDIO
Pero el mercado tampoco pierde de vista la tensión geopolítica. A este respecto, varios funcionarios estadounidenses han señalado que el presidente de EEUU, Donald Trump, se inclina por ampliar las operaciones militares de su país en Irán.
"Entre las opciones que se estarían valorando figuran la intensificación de los ataques aéreos, el envío de fuerzas terrestres para tomar islas iraníes próximas al estrecho de Ormuz y el bombardeo de una base fortificada que podría destinarse a actividades nucleares encubiertas. Todo ello no hace sino incrementar la incertidumbre, lo que previsiblemente llevará a los inversores a mantener una actitud prudente, mientras algunos optan por realizar tomas de beneficios", indican en Link Securities.
"EEUU ha completado una nueva jornada de ataques contra objetivos iraníes, mientras Irán ha respondido con una ofensiva aérea sobre Kuwait y la Guardia Revolucionaria iraní ha amenazado con cerrar todos los corredores de exportación de energía de Oriente Medio, señalando explícitamente que puede activar a sus proxies hutíes en Yemen para atacar el tráfico marítimo en el Mar Rojo, lo que supondría cerrar de forma simultánea el estrecho de Ormuz y el Canal de Suez como corredores energéticos", comentan en Renta 4 Banco.
ECONOMÍA Y OTROS MERCADOS
En el plano macro, la agenda de este jueves recoge las ventas minoristas de junio, que han crecido un 0,2%, en línea de lo esperado por el mercado. Además, se han publicado las peticiones semanales de desempleo, que han caído hasta las 208.000, 8.000 menos que en la semana anterior.
En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 0,72% ($80,17) y el Brent un 0,69% ($85,84). Por su parte, el euro pierde un 0,06% ($1,1456), y la onza de oro pierde un 1,07% ($4.008).
La rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 4,588% y el bitcoin retrocede un 0,94% ($64.272).
