Tikehau Capital ha anunciado el lanzamiento de 'Tikehau 2029', un nuevo fondo a vencimiento, como parte de su estrategia en mercados cotizados. Tikehau 2029 es el sexto fondo a vencimiento lanzado por Tikehau Capital desde 2011.
Basada en un enfoque de buy&hold (comprar y mantener), la filosofía de nuevo fondo tiene como objetivo invertir únicamente en bonos emitidos por emisores inicialmente clasificados como Investment Grade.
La gestora ha explicado que el fondo se enfocará principalmente en bonos con vencimiento en 2029. "Para la fecha de vencimiento del fondo, los bonos en cartera tendrán un vencimiento residual de hasta 6 meses como máximo (vencimiento final del producto u opciones de reembolso anticipado a discreción del fondo)", ha detallado.
Además, Tikehau 2029 permanecerá abierto a suscripciones y reembolsos durante toda la vida útil del fondo.
El reciente aumento histórico de las tasas de interés en los últimos 18 meses ha vuelto a hacer atractivos los rendimientos de los bonos, especialmente los Investment Grade. Estos emisores siguen mostrando fundamentales sólidos en un entorno de desaceleración económica y costes de financiación más elevados.
Al mismo tiempo, según la firma, parece que los bancos centrales están cerca de un punto de inflexión en sus políticas de aumento de tipos de interés, aunque siguen atentos a la evolución de la inflación y del mercado laboral. Los tipos han aumentado considerablemente en los últimos meses, alcanzando su nivel más alto desde 2007 en Estados Unidos y desde 2011 en Europa.
Aunque este aumento de los tipos quizás no haya terminado, la posibilidad de posicionarse en los niveles actuales parece oportuna.
"En respuesta a este contexto, desde Tikehau Capital aprovechamos nuestra experiencia histórica en la gestión de fondos a vencimiento para ofrecer a los inversores una estrategia centrada en bonos Investment Grade y vencimientos más largos para reintroducir gradualmente duración en las carteras, al mismo tiempo que financiamos emisores considerados de alta calidad", ha señalado Laurent Calvet, director de gestión de bonos y gestor del fondo Tikehau 2029.
El fondo también busca tener exposición al sector financiero, tanto en las vertientes 'senior' como 'subordinada' (limitada al 30% como máximo para esta última). Este sector, que representa una experiencia sólida e histórica en Tikehau IM, sigue ofreciendo, en opinión de Tikehau IM, un atractivo perfil riesgo/retorno considerando la calidad de los resultados observados durante varios trimestres y el punto de entrada actual en el mercado.
Además, Tikehau 2029 puede invertir hasta el 25% de sus activos netos en valores de deuda que entren dentro de la categoría de alto rendimiento conocida como 'High Yield', con características especulativas, emitidos únicamente por emisores inicialmente clasificados como 'Investment Grade'.
"El lanzamiento de Tikehau 2029 se alinea con una lógica de gama y se beneficia de una experiencia reconocida, no solo en términos de su estructura, siendo el sexto fondo a vencimiento lanzado por Tikehau Capital10 en más de 10 años, sino también en el análisis fundamental del crédito realizado por un equipo de 19 analistas de crédito", ha concluido la gestora.
