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El bitcoin (BTC) y las criptomonedas siguen subiendo tras las alzas de ayer. En el caso del criptoactivo rey, sus repuntes lo llevan hasta los 66.600 dólares, mientras que en el caso del ethereum (ETH) se queda al borde de los 1.800 tras revalorizarse un 4% en las últimas 24 horas. Otros tokens, como XRP, DOGE o SOL, también suben con fuerza.
Los activos digitales cotizan al alza tras los máximos conquistados ayer en Wall Street gracias al empuje de SpaceX y del posible acuerdo de paz en Irán. Según informan distintos medios, acuerdo está ya listo para la firma, y pondrá fin al bloqueo naval estadounidense de los puertos iraníes. También supondrá la reapertura del estrecho de Ormuz, y con él se iniciarán 60 días de negociaciones nucleares.
Por otro lado, la atención del mercado sigue puesta en SpaceX tras su espectacular salida a bolsa. La compañía firmó la OPV más grande de la historia y ha seguido subiendo en su segundo día de negociación hasta convertirse en la sexta cotizada más grande del mercado. Con todo, los expertos advierten sobre los peligros de una valoración que consideran excesiva, con algunos llegando a comparar a la compañía aeroespacial a una acción meme.
En el plano macroeconómico, a los criptoactivos parece haberles sentado bien la decisión del Banco de Japón (BoJ) de subir los tipos de interés. En concreto, el BoJ elevó su tasa de referencia en 25 puntos básicos, llevándola del 0,75% al 1%, su nivel más alto desde 1995. La medida estuvo en línea con las expectativas del mercado, pero incluyó señales agresivas ('hawkish') de un mayor endurecimiento monetario, junto con medidas destinadas a calmar las preocupaciones del mercado.
Si bien subidas de tipos suelen ser negativas para los activos de riesgo, como las criptomonedas, especialmente cuando provienen del BoJ, la reacción positiva del mercado cripto probablemente se debió a un elemento claramente acomodaticio del anuncio: la decisión del BoJ de pausar la reducción de sus compras de bonos.
Según los analistas, al pausar la reducción de compras de bonos (o estabilizar ese proceso de retirada), el BoJ está tratando efectivamente de limitar la presión alcista sobre los rendimientos de los bonos del gobierno. Esto podría ayudar a mantener bajo control los costes de financiación a largo plazo, apoyando a los mercados financieros y compensando parcialmente una política monetaria más restrictiva en el corto plazo.
La reunión del BoJ sirve de antesala al cónclave que celebrará mañana la Reserva Federal (Fed), cuya reunión será la primera con Kevin Warsh presidiendo el organismo. El organismo dará a conocer su 'dot plot' (diagrama de puntos) mientras se especula con que va a haber un cambio en la política de comunicación de la Fed a partir de ahora, por lo que el mensaje y las formas de lanzarlo por parte de Warsh cobrarán especial importancia.
Cabe recordar que el mercado, según datos de la herramienta FedWatch de CME, se inclina más por una o dos subidas de tipos este año antes que por un recorte de las tasas oficiales. "No estamos ante una economía que necesite estímulos urgentes. De hecho, la gran pregunta ya no es cuándo llegarán los recortes, sino cuánto tiempo deberá mantenerse una política monetaria restrictiva para evitar que la inflación vuelva a consolidarse", explica Javier Molina, analista sénior de mercados de eToro.
Entre tanto, la situación en los fondos cotizados (ETF) parece seguir reflejando una clara falta de apetito por parte de los inversores institucionales. Según datos de Farside Investors, los ETFs de BTC al contado registraron salidas netas de 64 millones de dólares, las cuales rondan los 5.000 millones en el último mes. Con todo, conviene mantener la perspectiva, ya que los ETFs de bitcoin aún gestionan alrededor de 83.000 millones de dólares en activos, frente a unos 10.000 millones para ether y aproximadamente 1.000 millones cada uno para los productos de XRP, Solana y hyperliquid.
La pérdida neta provino casi por completo de Grayscale y su GBTC, el fondo histórico con comisiones elevadas que ha estado perdiendo activos desde el lanzamiento de estos ETF, y que registró salidas de 124 millones de dólares en el día. Si se excluye GBTC, los ETF de bitcoin tuvieron una sesión normal.
Para los analistas, la verdadera cuestión es la durabilidad de esta rotación. Si los ETFs de 'altcoins' continúan atrayendo entradas una vez que desaparezca el lastre de GBTC, entonces la rotación de capital será real. Si no, lo ocurrido el lunes habrá sido solo una anomalía.
