Pujades a Wall Street malgrat els dubtes amb l'or, la plata, la IA i Warsh

"Divendres i durant aquest cap de setmana ha tingut lloc un brusc refredament del mercat a causa del nomenament de Warsh com a substitut de Powell a la Fed, la possibilitat que Nvidia inverteixi menys en OpenAI i indicis que el BoJ podria tornar a pujar tipus, així que aquest dilluns serà complicat", auguren els experts de Bankinter, que no obstant això veuen "probable que la setmana evolucioni a millor i que aquesta presa de beneficis sigui més aviat una altra oportunitat per a comprar una cosa més 'barata'".

Precisament Warsh ha estat el gran motor dels moviments als mercats a les últimes hores. I és que la caiguda que han protagonitzat l'or i la plata està molt relacionada amb el seu nomenament. Encara que ara els metalls pugen, i semblen voler recuperar-se de l'enfonsament, els dubtes persisteixen, sobretot perquè l'elecció del qual serà el nou president del banc central més important del món s'interpreta com alguna cosa que no afavoreix als metalls preciosos, sense oblidar que les retallades s'han vist amplificats per l'augment dels requisits de marge anunciat per CME Group.

També el bitcoin s'ha vist arrossegat per l'or i la plata i per l'efecte Warsh, arribant a perdre els 80.000 dòlars. "L'aversió al risc domina la narrativa, irònicament provocada en part per l'enfonsament de l'or. Si l'or no pot protegir els inversors durant una caiguda, què pot fer-ho?", es pregunta Ipek Ozkardeskaya, analista sènior de Swissquote.

I afegeix que "els inversors són cada vegada més selectius, analitzant amb atenció si el creixement del núvol està realment impulsat per la IA i si les inversions en IA estan generant rendibilitat real". "Els resultats no seran bufar i fer ampolles", opina l'experta, en referència a les grans cites que s'esperen aquesta setmana al terreny empresarial, i és que dimecres presenta resultats Alphabet i dijous serà el torn d'Amazon.

"Fins ara, el nombre d'empreses que ha superat les expectatives dels analistes a nivell benefici per acció (BPA) està lleugerament per sota de la seva mitjana històrica, encara que les que ho han fet, han superat aquestes expectatives amb un major marge de l'habitual. Caldrà estar atents sobretot al que diguin les grans tecnològiques sobre les seves inversions en el negoci de la IA i sobre la rendibilitat que esperen obtenir d'aquestes", comenten des de Link.

De fet, Nvidia cau aquest dilluns un 2% després que s'hagi conegut que els plans de la companyia per a invertir en OpenAI fins a 100.000 milions de dòlars s'han estancat. I també convé esmentar el retrocés que protagonitza Oracle, al seu cas després d'anunciar plans per a captar fins a 50.000 milions de dòlars i augmentar la seva aposta per la IA.

I és que la IA continua provocant dubtes. "El que el mercat identifica ara com a factor clau és la combinació de les expectatives per a 2026 amb una inversió en IA que demostri el seu adequat retorn. Aquestes són les seves exigències", diuen els estrategs de Bankinter.

Aquest dilluns també destaca Disney, que ha presentat els resultats del seu primer trimestre fiscal. La companyia ha aconseguit un benefici de 2.480 milions de dòlars, o 1,34 dòlars per acció, per sota dels 2.640 milions (1,40 dòlars per acció) del mateix període de l'exercici precedent. Després de l'ajust per extraordinaris, el benefici per acció del període ascendeix fins als 1,63 dòlars, per sobre dels 1,57 dòlars previstos. Quant als ingressos, s'han situat en 25.980 milions de dòlars, per sobre dels 25.740 milions estimats pel consens d'analistes.

Cal assenyalar que el president dels EUA, Donald Trump, està preparant una reserva estratègica de minerals crítics que tindria un capital inicial de 12.000 milions de dòlars. Amb aquesta mesura el republicà no sols pretén protegir els fabricants de les crisis de subministrament, sinó també reduir dràsticament la dependència dels Estats Units de les terres rares i altres metalls de la Xina.

LA MIRADA FIXA SOBRE L'INFORME D'OCUPACIÓ

Al terreny macroeconòmic, aquest dilluns es publica l'índex PMI del sector manufacturer, que elaboren tant ISM com S&P, que ha donat notables símptomes de recuperació en aquest començament d'any.

Però la gran cita de la setmana és, sens dubte, l'informe d'ocupació corresponent al mes de gener que es donarà a conèixer divendres. "S'espera que l'informe continuï mostrant que l'economia, si bé no incrementa la seva desocupació, tampoc està generant nous llocs de treball a un ritme elevat", expliquen des de Link Securities.

El consens d'analistes espera una lectura de 68.000 ocupacions per al mes passat, enfront dels 50.000 de desembre. També auguren que la taxa de desocupació es mantingui estable al 4,4%.

"En general, una xifra baixa de les nòmines no agrícoles no significa que l'economia nord-americana s'estigui desaccelerant. No creiem que l'informe d'aquesta setmana ens doni un senyal definitiu a causa dels ajustos estacionals de les dades, que podrien augmentar la seva incertesa", comenta Kathleen Brooks, directora de recerca d'XTB. "Per tant, els inversors haurien d'analitzar aquest informe amb deteniment", conclou.

ALTRES MERCATS

En altres mercats, l'or avança ara més d'un 1% i cotitza als 4.782 dòlars l'unça, mentre que la plata guanya més d'un 3% fins als 81,30 dòlars. El bitcoin recupera posicions, i se situa als 77.820 dòlars. El rendiment del bo del Tresor nord-americà a 10 anys cau fins al 4,24%, mentre que el petroli es deixa un 5% de mitjana per l'acostament entre els EUA i l'Iran.