UNICAJA: "La valoración sigue siendo baja. Es compra"

"En nuestra opinión, los objetivos de Unicaja para 2025-27e aún ofrecen margen para una reevaluación. Consideramos los fundamentales como positivos y creemos que un ROTE ajustado de aproximadamente el 10 % es sostenible a medio plazo."

"Las estimaciones de consenso aún nos parecen conservadoras; tenemos un avance de entre un 9 % y un 13 % en las ganancias para 2026-27e. El exceso de capital ofrece la opción de adquirir ganancias o aumentar la distribución, ya sea en forma de dividendos o recompras."

Recomendación comprar con un precio objetivo de 2,20 euros por acción.