Bank of America apuesta por la IA con estas dos tecnológicas estadounidenses
La firma estadounidense cree que la inteligencia artificial seguirá brillando en bolsa
Los valores tecnológicos siguen siendo el gran impulsor de las subidas en Wall Street. Los analistas están divididos entre aquellos que hablan de una posible burbuja, especialmente en aquellos valores relacionados con la inteligencia artificial (IA), y entre los que creen que al sector todavía le queda potencial para revalorizarse.
Bank of America (BofA) es una de las firmas que sigue apostando por mayores subidas de las acciones tecnológicas. Candace Browning, directora global de investigación de BofA Global Research, señala que su potencial alcista se mantiene intacto, aunque las compañías norteamericanas hayan visto cómo los grandes nombres propios asiáticos le han comido parte de la tostada.
“Vemos que los clientes están diversificándose fuera de EEUU hacia Asia. El potencial de estímulo es grande, sin mencionar la competencia muy real en el sector tecnológico. Vemos nichos de oportunidad en Asia y las valoraciones ofrecen un colchón frente a las costosas acciones estadounidenses", afirma esta experta, en declaraciones concedidas a 'South China Morning Post'.
Según Browning, los inversores han distribuido este año su capital de forma equilibrada entre fondos de renta variable en EEUU y mercados internacionales. En concreto, BofA estima que 50 de cada 100 dólares se han destinado a acciones estadounidenses y el resto, a otros mercados globales.
Asimismo, el auge de la IA en Asia, especialmente en China, les hace estimar que el mercado global de IA se cuadruplicará en los próximos cinco años: de 300.000 millones de dólares en 2025 a casi 1,2 billones en 2030. De estos, alrededor de un billón de dólares podrían desplegarse en la región de Asia-Pacífico.
Pero ello no significa que no haya oportunidades en la bolsa estadounidense. De hecho, Browning afirma que las acciones de EEUU siguen representando aproximadamente dos tercios de la capitalización de mercado global de renta variable, impulsadas principalmente por su sector tecnológico. En él, BofA identifica dos joyas que están pasando desapercibidas para el mercado.
¿LA SIGUIENTE GRAN PLATAFORMA DE VIDEOJUEGOS?
La primera de estas compañías es Roblox, la plataforma de creación de videojuegos 'online'. Con un consejo de 'compra' y un precio objetivo de 171 dólares, BofA ve un potencial de revalorización de más del 30% para una compañía que podría convertirse en "la plataforma de videojuegos más grande del mundo" si cumple sus objetivos para 2030.
"Observamos que las compañías de software de gran capitalización bajo la regla del 40, que crecen al ritmo de Roblox, actualmente cotizan a 40 veces o más. Reiteramos 'compra' por su atractiva relación riesgo-recompensa", subrayan.
La firma estadounidense espera alcanzar una cuota del 10% en la industria global de los videojuegos para 2030. "Como contexto, Xbox y PlayStation generarán cada una cerca de 20.000 millones de dólares en ingresos en 2025 sin una exposición significativa al mercado de juegos móviles, que es de alto crecimiento", señalan estos analistas.
Para BofA, los recientes anuncios de Roblox apuntan hacia un "excelente" equilibrio de funciones dirigidas tanto a la productividad del lado de la oferta como a la expansión de la demanda total. Estos estrategas destacan que el modelo de IA generativa (GenAI) de Roblox (Cube 3D) tiene el potencial de ampliar "significativamente" el embudo de creadores y mejorar la productividad. Además, el aumento en el gasto de desarrolladores (23,4%) apunta a la confianza en el crecimiento y la rentabilidad de la empresa.
"Actualmente genera objetos funcionales como vehículos y, más adelante este año, lanzará funciones más avanzadas. Creemos que esto está subestimado. Consideramos que Roblox volvió a comunicar el plan tecnológico y comercial más convincente de la industria de los videojuegos, atrayendo a un número creciente de creadores", apuntan.
Asimismo, BofA señala que el grueso de los jugadores de Roblox está envejeciendo y cambiando de gustos. En este sentido, los mayores de 13 años, ya que están "más motivados por competir entre sí", empiezan a jugar a 'shooters' competitivos, el género más grande en videojuegos. Esto, añaden, le brinda a Roblox "una oportunidad significativa" si algún desarrollador logra introducir una nueva mecánica de juego viral en su plataforma.
EL ALUMNO AVENTAJADO EN IA
Palantir Technologies es otro de los valores tecnológicos preferidos por BofA. Estos analistas reiteran su recomendación de 'compra' sobre la firma especializada en software de minería de datos, que valoran en 180 dólares. Ello otorga un potencial alcista cercano al 20% para la compañía radicada en Denver.
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Tras asistir a la AIPCon 8 en San Francisco, los expertos de BofA salieron "convencidos" de la "ventaja competitiva" de Palantir a la hora de "convertir datos e IA en casos de uso con valor añadido".
"En un entorno donde los clientes aún luchan por obtener beneficios operativos significativos de soluciones prediseñadas, esperamos que el crecimiento rentable de Palantir siga superando al mercado. Casi tres años después del auge de los LLMs, muchas empresas aún tienen dificultades para obtener un valor añadido significativo de la revolución de la IA. Los clientes de Palantir siguen siendo una excepción", afirman.
Según los expertos de BofA, cuanto más se expande la ontología, más fácil resulta crear nuevos casos de uso específicos para cada cliente. En IA, una ontología es un mapa de conocimientos que define conceptos, propiedades y relaciones dentro de un dominio específico para que las máquinas puedan entender y usar una información.
"Estas aplicaciones a medida actúan como un multiplicador de las fortalezas únicas de la compañía. Creemos que esto favorece la penetración continua en clientes existentes. Los tres principales clientes crecieron un 40% interanual en el segundo trimestre de 2025 y los 20 principales, un 30%", detallan.
Además, en un entorno de presupuestos "ajustados", BofA ve a Palantir "superando el crecimiento de la industria". "Su elevado precio limita algunas aplicaciones generalistas, pero las condiciones macro actuales obligan a las empresas a enfocarse en retornos sobre la inversión, donde el enfoque de Palantir marca la diferencia", agrega la firma estadounidense.
"Las soluciones de Palantir están diseñadas y valoradas en función del valor añadido. Este enfoque debería ser menos sensible al ciclo macroeconómico y seguir generando oportunidades de negocio en tiempos desafiantes", concluyen estos expertos.
