Las criptos caen con moderación con un ojo en el crudo y otro en los resultados

Las criptomonedas caen con moderación este miércoles. El bitcoin (BTC) pierde alrededor de un punto porcentual y vuelve a caer por debajo de los 66.000 dólares, mientras que el ethereum (ETH) sigue su estela y pone en juego los 1.900 dólares. El resto de las 'altcoins' también registra descensos.

Los analistas creen que este giro a la baja tras unas pocas sesiones al alza se debe a dos factores: la situación geopolítica y la temporada de resultados. En primer lugar, los activos digitales y otros activos de riesgo están viéndose lastrados por el repunte del petróleo tras los últimos acontecimientos en Oriente Medio, con Estados Unidos asegurando que Irán no se toma en serio las negociaciones de paz.

El secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, acusó este miércoles a Irán de no respetar el acuerdo relativo al estrecho de Ormuz, al tiempo que reiteró que Washington sigue "comprometido con la diplomacia" en Oriente Medio. Sus declaraciones llegan después de que el Mando Central de Estados Unidos (CENTCOM) llevase a cabo la undécima noche consecutiva de ataques contra objetivos iraníes, con el objetivo de "seguir degradando la capacidad de Irán para amenazar el transporte marítimo comercial en el estrecho de Ormuz". CENTCOM informó de que los ataques alcanzaron centros de operaciones militares, instalaciones de almacenamiento de drones e infraestructuras logísticas militares.

Asimismo, el secretario de Estado estadounidense añadió que uno de los principales puntos de desacuerdo entre Teherán y Washington es que Irán "reclama el derecho" a controlar el tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz, algo que, según Rubio, no le corresponde en virtud del derecho internacional.

Irán interpretó el memorándum de entendimiento firmado con EEUU como un reconocimiento de un papel para Teherán en la administración del tráfico marítimo por el estrecho y de la posibilidad de cobrar por servicios marítimos una vez transcurrido el período inicial de 60 días. En cambio, Estados Unidos sostuvo que la vía marítima debe permanecer abierta sin tasas obligatorias ni restricciones impuestas por Irán.

"El bloqueo marítimo anunciado por los hutíes contra Arabia Saudí mantiene nerviosos a los transportistas, y varios petroleros han optado por evitar el estrecho de Bab el-Mandeb. Esto obligaría a los petroleros a entrar y salir del mar Rojo a través del canal de Suez, lo que incrementaría significativamente el tiempo y el costo de sus viajes a Asia", valoran los expertos de ING Economics.

Por otro lado, el mercado está pendiente de los resultados que esta noche publicarán Tesla y, sobre todo, Alphabet (Google), que pondrán de manifiesto la salud de la inteligencia artificial (IA) en un momento en el que el mercado cuestiona cada vez más la capacidad de las grandes tecnológicas para rentabilizar estas gigantescas inversiones.

Cabe recordar que la matriz de Google se ha comprometido a invertir hasta 190.000 millones en gasto de capital este año, casi el doble que el año pasado. Microsoft y Amazon planean gastar cantidades similares, Meta ha comprometido entre 125.000 y 145.000 millones, Tesla alrededor de 25.000 millones, mientras que se espera que Apple invierta aproximadamente 14.000 millones de dólares. Algunos analistas creen que el gasto total de las grandes tecnológicas en inversión de capital podría alcanzar entre 800.000 millones y un billón de dólares este año.

Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank, afirma que los movimientos en bolsa de estas compañías "determinan más la dirección del mercado que cualquier acontecimiento macroeconómico", como las tensiones geopolíticas o el aumento de las expectativas de inflación.

Pese a ello, varias informaciones han mejorado el ánimo de los inversores en las últimas horas, como el anuncio de AMD del lanzamiento su primer sistema de IA en formato 'rack' –un armario con miles de chips y software para entrenar IA– para competir con las plataformas Blackwell y Vera Rubin de Nvidia, el recorte del 8% de plantilla y la colaboración con Fortinet de Intel o el envío de los chips más recientes de Nvidia a sus clientes.

"En conjunto, ha sido una buena oportunidad para que los inversores compraran acciones del sector aprovechando la reciente corrección. Pero es imposible afirmar que dicha corrección haya terminado", apunta Ozkardeskaya, "Si las grandes tecnológicas mantienen sus planes de inversión, las compras en las caídas podrían continuar. Sin embargo, si las 'big tech', que están canalizando su flujo de caja libre hacia los fabricantes de chips mientras afrontan mayores costes de financiación, muestran señales de desacelerar el ritmo de gasto, podría desencadenarse una nueva ola de ventas en el sector de los semiconductores".

Entre tanto, el yen japonés superó la barrera de 163 yenes por dólar por primera vez desde 1986, prolongando una depreciación que las intervenciones del Gobierno japonés no han conseguido frenar. Según Bloomberg, la ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, afirmó que las autoridades siguen preparadas para adoptar "medidas contundentes" si fuera necesario. Sin embargo, la combinación de un dólar más fuerte, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y la subida del precio del petróleo como consecuencia del conflicto con Irán ha neutralizado esos esfuerzos.

Ese contexto es precisamente el que, desde hace tiempo, los defensores del bitcoin consideran favorable para la criptomoneda, ya que suele considerarse como un activo protegido frente a la pérdida de valor de las monedas fiduciarias. Sin embargo, no está claro si esa tesis está generando realmente entradas de capital hacia el bitcoin. En los últimos meses, la criptomoneda ha mostrado una correlación mucho más estrecha con la evolución de las acciones de semiconductores que con la del yen.