El bitcoin y las criptos suben tras interpretar de forma optimista los datos de inflación

Las criptomonedas suben con ganas este jueves. El bitcoin (BTC) avanza cerca de un 3% y ronda los 63.000 dólares, mientras que el ethereum (ETH) sigue su estela y se aproxima a los 1.700 dólares. Otros tokens como XRP, SOL, ADA o DOGE también avanzan con moderación, mientras que monero (XMR) se dispara un 10%.

Según distintos analistas, el dato de inflación de mayo en Estados Unidos sería el catalizador clave tras este repunte. Ayer, el IPC general aumentó al 4,2% interanual, la tasa anual más alta desde abril de 2023. Asimismo, la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, aumentó un 2,9 % interanual, también en línea con lo esperado.

Sin embargo, la energía fue el principal factor impulsor, con un incremento del 3,9% mensual que representó más del 60% del aumento total, debido al alza del petróleo relacionada con el conflicto en Oriente Medio.

"En general, creo que no fue tan malo como podría haber sido y el indicador subyacente fue un poco más ligero de lo esperado, por lo que el mercado lo ve como algo positivo. Esto podría estabilizar un poco las expectativas durante un tiempo, pero sigo pensando que la Reserva Federal (Fed) está optando por una subida de tipos más rápidamente de lo que podría haberlo hecho o de lo que los mercados podrían pensar", valora el analista Neil Wilson.

Por su parte, Iggy Ioppe, director de inversiones de la plataforma de tokenización Theo, señala que este dato mantiene limitadas las expectativas de liquidez y hace que los activos de riesgo operen más por posicionamiento de mercado que por un nuevo impulso acomodaticio de la política monetaria.

No obstante, Wilson señala que "el tiempo se agota, e incluso si el titular pudiera haber sido más llamativo, un IPC superior al 4% frente a un mercado laboral realmente sólido merece de manera clara la atención del banco central. ¿Cuánto tiempo podrá la Fed ignorar un IPC del 4% con un presidente que ha criticado la política de objetivos de inflación promedio?".

Habrá que estar también atentos a la agenda macro hoy, ya que los inversores esperan la publicación del Índice de Precios al Productor (PPI) de mayo y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo. Se espera que el PPI aumente un 0,7 % mensual frente al 1,4 % anterior, mientras que las solicitudes iniciales de desempleo se proyectan en 220.000 frente a las 225.000 previas.

"Si el PPI resulta superior a las previsiones, los futuros podrían perder rápidamente impulso, ya que una inflación más fuerte a nivel de productor respaldaría mayores rendimientos de los bonos, un dólar más fuerte y expectativas de una política monetaria más restrictiva. Si el PPI resulta inferior a lo esperado, las acciones podrían extender el movimiento de alivio, ya que disminuiría la presión inflacionaria tras el reciente impacto del IPC", explica Naeem Aslam, director de inversiones de Zaye Capital Markets.

Este experto señala que los activos de riesgo también está repuntando por la quizás excesiva corrección de las últimas jornadas, impulsada por la debilidad tecnológica, el resurgimiento de las tensiones con Irán y la preocupación de que un petróleo más caro pueda alimentar nuevamente la inflación.

A este respecto, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha asegurado que el país ha sacado unos 100 millones de barriles de crudo a través del estrecho de Ormuz. Sus palabras llegan después de que la Guardia Revolucionaria iraní hubiese declarando el estrecho de Ormuz completamente cerrado al tráfico, y también amenazó con atacar cualquier buque que intentara transitarlo.

El cuerpo militar respondía así a los últimos ataques cruzados entre países, que se han producido después de que el propio Trump asegurase que el ejército estadounidense se lanzaría contra Teherán "con mucha fuerza" y que los iraníes tendrían que "pagar el precio" por no haber llegado a un acuerdo de paz.

La segunda razón, explica Aslam, es la rotación sectorial. La caída superior al 10 % de las acciones de Oracle en las operaciones posteriores al cierre, tras anunciar agresivos planes de inversión y financiación relacionados con la inteligencia artificial, está presionando al sector del software y al sentimiento vinculado a la IA. "Sin embargo, también está impulsando a los inversores a buscar oportunidades más allá de las saturadas operaciones tecnológicas", explica.

"En Zaye Capital Markets vemos esto como un momento de rotación de mercado más que como una simple venta masiva. El capital se está desplazando hacia energía, servicios financieros, salud y sectores defensivos, ya que estos pueden ofrecer flujo de caja, protección frente a la inflación o menores presiones de valoración cuando el gasto de capital en IA se convierte en una preocupación", agrega.

Por técnico, este experto cree que el bitcoin se encuentra en una zona de alta presión, donde el nivel de 60.000 dólares se ha convertido en el soporte psicológico y técnico clave. En estos niveles, el mercado "no solo observa el precio, sino también si los compradores defenderán ese nivel o permitirán una caída más profunda hacia los 57.000 dólares".

"A corto plazo, esto puede presionar a bitcoin porque los operadores suelen reducir exposición a activos especulativos cuando coinciden riesgos petroleros, fortaleza del dólar y temores sobre la política económica. Sin embargo, BTC también puede atraer interés a largo plazo cuando los inversores buscan alternativas en entornos de incertidumbre monetaria, shocks geopolíticos y estrés provocado por las políticas gubernamentales", concluye.