Los robots chinos están en racha. Morgan Stanley comparte sus apuestas favoritas.

China no sólo está instalando más robots, sino construyendo más de ellos. Esa tesis impulsa la visión de Morgan Stanley de que China seguirá creciendo como líder mundial en robótica, lo que dará una ventaja a dos empresas chinas, dijeron analistas de inversiones en un informe del 30 de septiembre compartido con los medios la semana pasada.

El análisis se produjo poco después del informe anual de la Federación Internacional de Robótica publicado a fines de septiembre que mostró que en 2024, China no solo instaló un récord de 295.000 robots industriales, sino que los proveedores nacionales superaron en ventas a los extranjeros por primera vez.

“Dado que la robótica en China está abriendo nuevos mercados, no hay indicios de que la demanda de robots en China vaya a disminuir”, señala el informe. “Aún existe un gran potencial en la industria manufacturera china para un crecimiento promedio del 10 % anual hasta 2028”.

Se pronostica que las instalaciones de robots a nivel mundial crecerán un 6% este año hasta alcanzar las 575.000 unidades, y ascenderán a más de 700.000 en 2025.

Con los últimos avances en inteligencia artificial generativa, los robots pronto podrían usarse más ampliamente en nuevos escenarios, como trabajar junto con humanos o en funciones de servicio, dijeron los analistas de Morgan Stanley.

“Preferimos Inovance y Geekplus”, dijeron.

Si bien Inovance, que cotiza en la bolsa de Shenzhen, es un proveedor de productos de automatización industrial muy seguido, Geekplus ha pasado en gran medida desapercibido y recién cotizó en Hong Kong este verano.

Geekplus vende sistemas robóticos automatizados, principalmente para el transporte de productos en almacenes. Más del 70 % de sus ingresos provinieron de fuera de China continental en 2024, y Geekplus afirma que entre sus clientes se encuentran más de 65 empresas de la lista Forbes Global 500 .

Los analistas de Daiwa Capital Markets revelaron que entre esos clientes se encuentran Unilever, Walmart y Adidas, según un informe del 3 de octubre que inició la cobertura de Geekplus con una recomendación de compra. Las cuatro empresas no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios.

Los analistas de Daiwa esperan que Geekplus alcance la rentabilidad este año y se beneficie de un crecimiento del sector superior al 30 % anual hasta 2029. La empresa china también está “bien preparada para los aranceles estadounidenses”, según el informe. Señala que, si bien aproximadamente una cuarta parte de los ingresos de Geekplus proviene de EE.UU., la empresa cobra un 30 % menos que sus competidores, lo que le da margen para subir los precios, aunque podría trasladar el ensamblaje a Japón.

La preferencia de Morgan Stanley por Geekplus se basa en una comparación con los sectores de conducción humanoides y autónoma, con la salvedad de que persiste la incertidumbre en la ejecución, además de un mercado potencial de almacenes más reducido. Sin embargo, los analistas esperan que Geekplus se beneficie de la oportunidad de ganar cuota de mercado a un ritmo superior al del crecimiento general de la industria.

En cuanto a Inovance, los analistas de Morgan Stanley afirmaron que si la economía crece más rápido de lo previsto, la demanda de productos de automatización se vería impulsada. Los analistas están especialmente atentos a si los sistemas de control de vehículos eléctricos de Inovance registrarán ventas superiores a las esperadas este año, lo que impulsaría la acción.

A mediados de septiembre, los analistas de HSBC mejoraron la recomendación de Inovance de mantener a comprar “dado su liderazgo en el mercado de la automatización de fábricas”.

“Prevemos que el mercado chino de automatización industrial reanude su crecimiento en 2026-27, tras dos años de desaceleración”, declaró HSBC. Como resultado, prevén que Inovance pueda aumentar sus ganancias un 22 % anual hasta 2027.

Evelyn Cheng—Michael Bloom de CNBC.